债券的特点及分类

债券本质就是借条，上面包含面值、利率、付息周期、还本时间等等重要要素，债券持有者到期可凭借债券，获取本金加利息。以下是小编整理的债券的特点及分类，希望可以提供给大家进行参考和借鉴。

债券的特点

1、偿还性：债券是有规定偿还期限的，债务人必须按照约定期限向债权人支付利息、偿还本金。

2、流动性：债券和股票、基金一样通常可以在市场中进行自由交易。债券持有者可以根据需要和市场的实际变化情况，灵活地转让债券，达到提前收回本金和获取投资收益的目的。

3、安全性：通常来说，只要债券的发行主体不出现违约，债券一般不会亏损本金。

4、优先性：如果债券发行方面临破产，债券持有者比股票持有者优先享受剩余资产分配。

5、收益性：债券投资者除了可以获得固稳定的利息收益外，还可以在证券市场中买卖证券，赚取差价。

债券的分类

1、根据债券发行主体的不同，一般分为政府及中央银行债券、金融债、企业债和资产证券化产品等。

2、根据债券偿还期限的不同，一般分为短期债券、中期债券和长期债券。通常期限在1年及1年以下的债券称为短期债券，期限在1-5年的债券称为中期债券，期限在5年以上的债券称为长期债券。

3、根据债券发行方式的不同，一般分为公募债券和私募债券。公募债券是指向社会公开发行，市场内任一投资者均可购买的债券。私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行和转让都有一定的局限性。

4、根据利率计算方式的不同，一般分为固定利率债券、浮动利率债券和可变利率债券。

5、根据是否含权，一般分为非含权债券和含权债券，含权债券所包含的期权包括发行人选择权和投资者选择权等。

6、根据债券付息方式的不同，一般分为零息债券、定期付息债券和到期一次还本付息债券。零息债券是指债券发行人在债券期限内不支付任何利息，等到期兑付日按债券面值进行偿付;定期付息债券一般按季度、半年或年的频率向投资人支付利息;到期一次还本付息债券是指发行时规定票面利率、但是在到期兑付日前不支付利息，到期兑付全部利息和本金。

债券交易时间

【1】匹配成交。其中9:15-9:25集合匹配，9:30-11:30和13:00-15:30是连续匹配。

【2】协商成交、点击成交以及询价成交的交易时间是9:30-11:30和13:00-15:30。

【3】竞买成交。其中9:00-11:30和13:00-15:30是竞买预约(提前1-5天)，9:00-10:00卖方竞买发起，10:00-11:30是应价方应价。

债券交易规则

【1】债券申报数量单位统一为面额。且匹配成交、点击成交、询价成交和竞买成交的单笔最小申报数量至10万元面额，协商成交的单笔最小申报数量至1000元面额。单笔最大申报数量统一为100亿元面额。

【2】申报价格最小变动单位。

上海市场。匹配成交的债券现券、点击成交、询价成交、竞买成交以及协商成交的申报价格最小变动单位是0.001元。匹配成交的通用质押式回购申报价格最小变动单位是0.005元。

深圳市场。匹配成交的债券现券申报价格最小变动单位是0.001元，匹配成交的通用质押式回购申报价格最小变动单位是0.005元。而点击成交、询价成交、竞买成交以及协商成交的申报价格最小变动单位是0.0001元。

【3】匹配成交价格笼子。匹配成交连续匹配阶段将针对利率债和信用债采用不同范围的价格笼子。

投资债券有什么风险

1、利率风险

是指市场利率波动引起债券价格波动的风险。通常来说，债券的市场价格与市场利率呈反方向变动关系，即市场利率走高，债券的市场价格下降。

2、信用风险

是指发行人不能按约定偿还债务导致违约带来的风险，包括发行人可能存在无法按期还本付息的违约风险，以及发行人信用评级下降导致债券市场价格下跌的价格风险。

3、流动性风险

是指因缺乏愿意交易的对手，无法以合理价格出售债券从而遭受损失的风险。影响流动性的因素有很多，比如债券本身的到期期限、债券市场或债券持有人结构、发行人的信用评级变化等。

4、通货膨胀风险

通胀走高时，债券的名义收益率不足以抵消通货膨胀对实际购买力造成的侵蚀，市场定价的债券的实际收益率就需要提高，债券的市场价格随即下跌，此时投资债券可能会产生亏损。