股票资金入门管理知识
股票资金入门基础管理知识
股票就是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证，股票资金管理入门拟订资金管理计划的过程中,或许应该考虑下列内容。今天小编就与大家分享股票资金入门管理知识，仅供大家参考!
知道自己允许发生多少亏损
除了要知道每笔交易所能承担的风险之外,交易者也要知道每天所允许发生的最大损失,甚至是每星期与每个月允许发生的最大损失 。只要发生这类的损失,就应该停止交易,回头检讨交易计划、交易策略,甚至风险计划。
一旦亏损累积到既定的上限水平,当天就不允许继续交易。没错,某些日子里,刚开始交易时确实发生重大亏损,但最后还是赚回来了。可是,这种情况毕竟比较少见。通常在亏损累积到某种程度之后,就会每况愈下。每天的亏损上限,设定水平必须合理。水平太高,几乎没有发生的可能,万一发生,可能已经伤及筋骨。当然,亏损上限也不应该设得太小,你必须让自己有喘息的空间,有机会反败为胜。亏损上限究竟应该设在何处,这必须由个人的经验判断。只要发生这种程度的亏损,当天的情绪已经受到影响,通常后续操作都会越来越糟。我认为风险资本的 2 % - 5 %之间,就已经算是很严重的亏损了。把亏损上限设定在这个范围内,应该不至于离谱。我曾经见过交易者在一天内破产。如果设定适当的亏损上限,这种情况就不会发生。当然,你没有必要规定自己整天都不得再交易,但至少要摆脱所有的亏损部位,或者减少持股。
同样道理,每个星期或每个月也要设定这类的亏损上限。每位交易者适用的亏损上限或许不同,但务必事先想清楚。原则上,如果损失超过风险资本的 30 % - 50 %之间,就意味着出了重大差错,你必须停下来看看出了什么问题。如果发生这么严重的损失,很可能不只是“运气”的问题,所以不要继续进行交易。
干万不要向下摊平
资金管理计划必须明文规定“不许向下摊平” 。向下摊平是指部位已经发生亏损,然后继续扩大部位规模,尝试压低整体部位的单位成本。虽然向下摊平可以降低单位成本,减缓单位损失,但总损失势必扩大。 这是金融交易的第一戒律。 如果发生亏损,其中必有缘故:这个部位根本不行。如果行,部位应该会赚钱,不会亏损。如果你想提早结束自己的交易生涯,向下摊平可能是最有效的办法。从我个人经验来说,某些最严重的亏损,就是我无法说服我自己已经犯错,不断期待始终没有出现的行情反转。我没有认赔,反而随着价格下跌而不断买进。若是如此,情况可能失控。
错误示范
某些情况下,向下摊平确实可以让你解套。虽说如此,但向下摊平实在是非常不可取的交易行为。如果错误行为没有得到应有的报应,结果反而是一种伤害,因为交易者认为将来还可以“故伎重施”。总之, 向下摊平是一种胜算明显偏低的方法。
追踪风险水平
必须通过某种方法追踪与评估风险水平。这不但是要定期检讨资金管理计划与风险参数,还要追踪部位的操作情况。换言之, 你不能只在部位建立之前做完整的准备工作,部位建立之后,还要继续追踪 。你必须注意一些状况,举例来说,当初建立部位的理由是否已经发生变化,部位是否应该出场,市场的价格波动率是否提高等等。你必须定期调整未平仓部位的风险,也要定期检讨整体部位风险暴露程度的相关计划。这些东西都不能自己照顾自己,所以交易者必须随时注意。
首先考虑结束亏损部位
部位处理,资金管理计划规定,应该首先结束亏损部位,并继续持有最佳部位 。但很多人的做法却相反。当他们同时持有几个部位,往往都先结束获利最多的部位。因为他们不希望既有获利流失,期待亏损部位稍后会有翻身的机会。这是很不好的思考模式。你应该保留最好的部位,因为它们的赚钱能力最强。部位之所以发生亏损,就是因为不行,但是为什么还要继续持有呢?这种说法不只适用于亏损部位,也适用于绩效相对差的部位。如果某个部位赚了 5 档,另一个部位赚了 40 档,后者显然较佳。如果你想减码,首先应该考虑绩效相对较差者。
只接受风险与报酬比率合乎规定的机会
建立部位时,你对于行情发展应该有所预期。如果实际发展不符合预期,就应该结束部位。 你 对于获利目标也应该有大致的看法 。一笔交易在其获利潜能与潜在亏损之间的关系合理时,才应该考虑建立部位。损失的部分,通常比较容易界定。譬如,“我不允许损失超过 500 美元。”或者,“只要价格跌破趋势线,我就出场。”只要你严格遵守纪律,就很容易实际认赔。可是,获利的部分就很难处理了,你不太容易说:“这笔交易要赚 750 美元。”你不敢保证,你能做到你想做的。你可以把获利目标定在 750 美元。但实际上也许只能赚 400 美元或 89 美元。 关于获利目标,估计上必须切合实际。目标设定过高,失望越大。部位持有时间也可能过久,结果反而转盈为亏。虽然获利目标的设定必须保守,但风险与报酬比率仍然必须符合一定水平。你可以把这项比率设定为 1 : 2 或 1 : 3 ,但至少不可以大于 1 : 1 ,否则就不要期待赚钱 。如果一笔交易的下部风险为 500 美元,上部获利潜能只有 100 美元,显然不应该建立部位。即使这笔交易真的能够赚钱,毕竟也属于胜算偏低的机会,不值得冒险。
其他用途的资金
我通常会保留一部分资金,用在风险较高的交易,如选择权。如果你打算这么做,就必须在资金管理计划中做适当的规定。这并不难。只需要规定其他方面的交易配置资金,不得超过风险资本的某个百分率。甚至你可以运用这些额外的风险资本,更积极的从事一些交易。一旦发生亏损,千万不要再由风险资本提拨资金。此处所谓的其他用途资金,包括支付交易成本所需,如即时报价、头痛药或其他等等。
严格遵守纪律
风险参数的设定最重要的部分是如何严格遵守 。即使你拥有全世界最好的资金管理计划,如果不愿遵守也是白费,尤其是情绪波动最大时。如果交易进行得很顺利,有些人会变得贪婪,想法变得不切实际,觉得自己不需要继续受到资金计划的制约。他们希望大捞一笔,于是扩大交易部位,根本没有想到灾难就在转角处。虽然赚钱时很容易忽略纪律规范,但亏损时更容易,而且后果更严重。一旦发生亏损,有些人会把资金管理计划丢到一边,不去理会。他们觉得没有指望了,不能接受重大的亏损,或认为只有更积极交易才可能扳回先前的损失。总之,他们眼中再也没有纪律规范。如果你设定风险参数,就必须严格遵守,那你才能继续保持在正确的航道上。