退市风险如何防范
市场是我国资本市场的重要组成部分,然而并不是所有的上市公司都能够在A股市场长期生存和发展。那么A股上市公司为什么会退市?退市风险如何防范?小编也为大家准备了相关内容,以供参考。
A股上市公司为什么会退市?
1、上市公司经营管理不善。上市公司的盈利能力和财务状况是投资者最为关注的指标之一,如果上市公司最近连续三年亏损严重或宣布解散破产等,监管部门可能会对其进行退市处理。
2、出现违法违规等问题。上市公司存在重大违法违规行为,不按规定公布财务状况、涉嫌财务造假等也可能被退市,例如某家上市公司虚增利润、隐瞒重要信息,被监管部门调查后确认违法违规行为,将面临退市处理。
退市风险如何防范?
1、选股时要严格考察公司基本面。投资者在选择投资对象时应仔细研究公司的财务状况、盈利能力、治理结构等因素,避免选择有退市风险的公司。在购买股票前,投资者可以通过研究公司的年报、季报等公开信息,来了解公司的运营状况。
2、关注退市监管政策。投资者应关注监管部门的相关政策和公告,了解上市公司退市规则,分析可能影响上市公司退市的因素,以便做出相应的投资决策。投资者可以通过关注证监会、交易所等监管部门发布的公告和通知,了解退市规则的变化,从而更有针对性的进行防范。
3、进行分散投资。投资者应将资金分散投资于不同行业、不同风格的股票,避免集中投资于单一股票或行业,以减少退市风险对投资组合的影响。投资者也可以考虑购买股票基金或ETF等方式实现资金的分散投资,从而防范公司退市风险对投资组合的冲击。
退市有三种可能性,对投资者造成的影响不同:
一是在没有违法的前提下,因为公司经营不善而发生的退市,且完全退出资本市场。A股公司因业绩因素的退市标准是连续3年亏损就要暂停上市(暂时保留代码和资格),如果之后6个月内仍继续亏损就要面临退市处理。上市公司退市前,股票的会历经一个又一个的跌停板,这时候股票很难卖出去了,等退市完成,投资者已经损失了大部分的资金了。
二是上市公司还没有完全退出资本市场,股票退后至老三板市场继续交易。老三板市场流动性极差,大多数的股票一天也没什么交易量,投资者想通过老三板市场翻身基本上不可能。
三是因为上市公司财务造假、信息造假等原因发生的退市,这里投资者就可以向上市公司索要赔偿了。
作为股民,为了防止上市公司发生退市的风险,我们要积极关注上市公司的财务信息,此外要尽量避免买入ST开头的股票,此类开头的股票一般都有终止上市的风险。随着注册制改革的不断推进,上市公司退市的风险也将进一步加剧,届时我们要尽量的去选择优质上市公司的股票。
退市风险如何防范
近40家上市公司被退市,虽然说股票退市属于正常的新陈代谢,但是投资者的风险却不容小视,投资者应认清公司退市的巨大杀伤力,并在公司业绩出现有退市征兆之时迅速撤离。
中医说,治病要治未病。投资者预防股票退市风险,也要把握未退的时间点,真的等到上市公司发布了退市风险公告,此时的股价已经跌去不少,如果因不舍得割肉而任由股价下跌,最终可能会损失惨重。
如果把一家公司从绩优走向退市的阶段分成三个阶段,那么投资者应该在第一阶段的末期撤离,此时的股价抛物线损失还不会太大,及时出局损失可控,那么这三个阶段应如何掌握呢?
一家公司在开始“生病”时总是有所征兆的,例如出现消费者的投诉引发不良社会影响,或者公司的产品销量出现巨大的积压,或者应收账款大幅提升,此时都开始说明公司已经有可能存在问题,如果公司还同时存在大股东占款、大股东大量减持股份或者累计质押股份的比例很高,这些都说明这家公司已经存在生病的可能,假如此时股价出现明显弱于大市的走势,例如大盘上涨10%,它却股价原地不动,那么此时投资者最好还是应该先行出局,寻找新的好股票买入。这个时间节点,本栏认为是退市第一阶段的末期。
第二阶段就是上市公司出现了比较明显的问题。例如受到了证监会的立案调查,出现业绩重大亏损,或者收购的资产出现爆雷,商誉出现重大损失,或者被曝出财务造假。到了这个时候,一般公司股价都已经出现了比较严重的下跌,投资者的损失也比较大了,此时第二阶段末期的标志就是上市公司发布公告,说存在退市的风险。
虽然此时投资者已经损失很大,但还是应该尽早撤离,毕竟此时撤离总比真的说要退市,并进入退市整理期好一些。
从上市公司发布退市风险警示到真正退市,就是第三阶段,此时投资者的损失也是最大的,毕竟在退市整理期的末期,股价大概率会下跌到1元之下,有的股价仅剩下0.2元左右,那么此时投资者的损失可能会超过90%,其中的风险不言而喻。
虽然说在第三阶段也有被其他大公司重组的可能性,但是这种概率实在是太低了,投资者不能因为这种小概率事件而去冒着大幅亏损的风险,但是此时投资者割肉的损失也实在太大,所以本栏说,投资者远离退市股的最佳时间节点就是第一阶段的末期。
所以投资者在选股或者审视自己持股时,最重要的一点不是寻找这家公司有什么优点,而是有没有符合退市第一阶段的缺点,凡是应收账款过高、存货过高、大股东不那么令人欣赏的公司,投资者最好敬而远之,持有的股票要随时观察股价变化,及时止盈止损,打算买入的尽量缓一缓,三思而后行。