股票期权知识分享
股票期权知识分享范文
股票是什么?通俗讲就是一中投资手段,股票上市后,上市公司就可以成为广大人民投资的对象,低价买入股票,高价卖出,这是股票最根本的盈利方式。这里给大家分享一些关于股票期权知识分享,供大家参考。
股票期权
认购期权合约。约定在未来的某个具体时间,买方以当前约定的价格,买入标的正股的权利。
认沽期权。
在剩余期限内,期权都可以买卖交易。
欧式期权。只有在到期日才能行权。
美式期权。在到期日前任意一天都可以行权。
举例,“50ETF购11月3400”。
股票期权的显著特色
高杠杆投资。
风险对冲。
投资与投机的本质区别。预估收益的期望值为正的决策,是投资。结果只是观测值,是表象。
比如,70%概率1变2,30%概率1变0,这属于投资。(0.72+0.30)-1=0.4>0。
在2020年10月12日,上证50ETF大涨+3.15%,收盘3.442元。当时,剩余44天的购3400跟随暴涨+72.60%;而沽3300则是-39.36%涨幅。
一张股票期权合约是10000份,每份认购期权价格从0.0759元上涨到0.1310元。标的正股是从3.337元上涨到3.442元。
期权价格的时间减值
期权的市场交易价格=内在价值+时间价值。
平值期权,实值期权,虚值期权。
认购期权的内在价值=当前股价-行权价格。
前面的案例,实值认购期权价格,0.1310=(3.442-3.400)+0.0890
平值期权及虚值期权的内在价值是0。
期权的时间价值会加速衰减,不论是认购还是认沽。比如,从剩余9天到剩余4天,仅仅5天;如果标的正股不涨不跌,期权价格也会减值到(4/9)^0.5=2/3。
股票期权交易
股票期权是复杂的金融衍生品,需要专业投资者认定。
模拟期权交易记录、证券账户日均资产50万元以上、通过相关期权知识测试。
认购期权买方(多头)、认购期权卖方(空头);认沽期权买方(空头)、认沽期权卖方(多头)。
股票期权是T+0交易。交易费用比股票昂贵的多。
期权买方是权利方,但有到期清零的风险;期权卖方是义务方,需要缴纳保证金,有被强行平仓及突然爆仓的风险。
期权投资的基本策略
要先有对标的股票的涨跌方向预测观点,再有对应的期权投资策略。
如果预估后市大涨,买入认购;预估后市小涨,卖出认沽。
如果预估后市小跌,卖出认购;预估后市大跌,买入认沽。
如果预估后市不涨不跌,同时卖出认购和认沽。
如果预估后市要么大涨要么大跌,就同时买入认购和认沽。
如果没有观点,就空仓,远离期权交易。