保千里股票质押爆仓
保千里股票质押爆仓
A股连续跌停板的个数创下了历史新纪录。
ST保千里(600074.SH)和此前18个交易日一样再度出现跌停，这让其成为A股有史以来连续跌停板数量最多的股票。
公开资料显示，资产重组中的造假问题、原实际控制人庄敏涉嫌侵占公司利益等事件，是导致ST保千里连续下跌的重要原因;但其相当规模的股权质押比例，也同样成为其连续下跌的助推器。21世纪经济报道记者根据统计发现，截至ST保千里共有13.33亿股处于质押状态且未被解押，占比超过其总股本的54.68%。
大比例的股权质押在股价下跌时给市场带来的压力是双重的：其一方面容易引发质押项目爆仓，带来次生风险;另一方面也容易增加市场对于“爆仓事件”的恐慌情绪，进而导致跌幅扩大。
21世纪经济报道记者注意到，近期亦有ST信通(600289.SH)等带有质押盘的股票也出现了同类情况;同时，备受关注、刚刚复牌的乐视网(300104.SZ)也存在这一风险。日前中证登、中证协、沪深交易所均针对股票质押式回购交易出台了新管理指引和业务规则。
业内人士认为，在更大范围防范极端市场状态下的股权质押风险，仍然需要多个监管部门来强化协作。
多只个股风险显露
在公告宣布原实际控制人庄敏涉嫌侵占公司利益等问题后，ST保千里的股价下跌就一发不可收拾。据21世纪经济报道统计，自该公司复牌以来，其股价已累计下跌达60.25%，跌至4.13元/股。
在ST保千里断崖式下跌的同时，其此前的股权质押风险已然暴露。仅在2017年，ST保千里就发生了7笔，共涉及2.99亿股的股权质押活动，融资人均为原实控人庄敏和第二大股东深圳市日昇创沅资产管理有限公司，且到期日尚未到来。质押发生期间，ST保千里股价尚在10.39元-13.38元/股之间波动，这也意味着，当前股价仅为上述质押活动发生时的30%-40%。
“质押率通常要比原本市值打折扣，而如果按照质押融资的常规约定，这些质押盘其实已经触及警戒线和平仓线，诱发爆仓。”1月24日，一位接近保千里的券商人士表示，“但目前状态一方面是股份被司法冻结了，无法执行，另一方面股票不断下跌，不具备处置条件。”
21世纪经济报道记者发现，甚至有两笔股权质押发生在ST保千里去年7月份停牌之后，融资方和质押方机构分别是华融证券和湘财证券。
无独有偶，像ST保千里有着庞大“质押盘”的公司，还包括日前连续出现16个跌停的ST信通。数据显示，仅2016年以来发生且未到期的ST信通质押股数合计就达1.3亿股，超过总股本的20%。
更受市场关注的还有复牌的乐视网，经过长达9个月的停牌和乐视系的资金链断裂后，市场对股价大概率发生连续“撞击”跌停板的现象亦有预期。另据显示其股权质押总量达14.01亿股，占自由流通股的比例高达55.15%，如此规模的质押盘在连续跌停的风险预期下也显得摇摇欲坠。
分析人士认为，近来股权质押风险的抬头绝非偶然，与2015年的“千股跌停”的潜在系统性风险有所不同，此次质押风险更多暴露在个别股票上，其发生原因与市场资金交易偏好的转变有关。
“之前是整个市场都在跌，这次这些个股暴跌的原因更多是资金流向了蓝筹股、白马股，而一些高估值股票则受到了冷落，进而让一部分‘现出原形’的股票出现了暴跌甚至爆仓的问题。”上述券商资管子公司副总指出。
股权质押濒临爆仓会怎样
股权质押是上市公司融资的一种常见的方式。上市公司的股东将自己的股权市值按一定的折扣率(比如30-60%)质押给证券公司或银行(一般是证券公司)，融出相应的钱款，用于企业周转或扩大再生产。一旦股权质押濒临爆仓，即股价对应的市值已接近当初企业借出的金额，证券公司会向融资方(通常是上市公司前十大股东)作出风险警示，提示尽快还款，根据股权质押协议，证券公司有权处置该股权资产，这将有可能造成该股票股价进一步下跌。
怎样选股票新手上路
1、买股票前先研判大势。看大盘是否处于上升周期的初期;宏观经济政策、舆论导向有利于哪一个板块，该板块的代表性股票是哪几只;收集目标个股的全部资料，包括地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会公告、市场评论等。剔除流通盘太大、股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
2、中线地量。择6个月各均线稳定向上之个股，其间大盘下跌时要抗跌，一般只短暂跌破30日均线;OBV稳定向上不断创出新高;大盘见底时出现地量。在出现地量当天收盘前10分钟逢低分批介入。短线以5%-10%为获利出局点，中线以50%为出货点，以10日均线为止损点。
3、短线天量。选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%—%;5日、10日、20日均线出现多头排列;60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20日均线之上走稳。在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。短线获利5%以上逢急拉派发，一旦大盘突变立即保本出局。
4、强势新股。选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万股以下的新股;上市首日换手率70%以上或当天大盘暴跌次日跌势减缓立即收较大阳线，收复首日阴线三分之二以上者。创新高买入或以天量法则买点介入。获利5%—10%出局，止损点设为保本价。
5、成交量。成交量有助于研判趋势，高位放量长阴是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已消失，往往是底部的信号，价稳量缩才是底;个股成交量持续超过5%，这是主力活跃于其中的明显标志，短线成交量大，股价具有良好的弹性，可寻求短线交易机会;放量拉升、横盘整理后无量上升，这是主力筹码高度集中和控盘的标志，此时成交极其稀少，是中线买入的良机。如遇突发性高位巨量长阴线，如果情况不明，要立即出局。
6、不买走下降通道的股票。猜测下降通道的底部是危险的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它。
股票买入时的价格
股票买入是按照实时价格来成交的，所谓实时就是指买入的那一分钟的最终价格。通常情况下，股票买入是限价的，投资者在买入的时候设置一个委托价格，最终是会以这个委托价格或者低于委托价的价格成交的。当然在实际成交的时候，还是按照价格优先、时间优先的原则的。