期权价格的五个影响因素

相信刚刚接触期权的投资者都会有过这样的一个疑问：“为什么当标的物价格上升的时候，我买的看涨期权的价格反而下跌了呢?”下面是小编整理的期权价格的五个影响因素_看涨看跌的因素有哪些，仅供参考，希望能够帮助到大家。

期权价格的五个影响因素

标的物价格

期权是属于金融衍生品，因此会有一个对应的标的物。比如白糖期权的标的物是白糖期货、50ETF期权的标的物是50ETF。因此标的物价格的变动会一定程度上影响期权的价格。

顾名思义，看涨期权与标的物的价格是正相关(也就是说，在其他因素不变的情况下，标的物价格的上涨会推动看涨期权价格的上升)，相反，看跌期权与标的物的价格是负相关。

期权的行权价

期权的行权价间接地体现了期权买方权利的大小。就拿看涨期权的买方来说(对于看涨期权的买方，他/她有权利以行权价格在未来的某一个时间买入标的物)，那么看涨期权的行权价格越低，买方就能以更低的价格买入标的物，因此也就代表权利越大。因此，对于看涨期权来说，行权价格越低，买方权利越大，那么期权价格也就越高。

那么对于看跌期权买方来说(看跌期权的买方有权以行权价格在未来的某一个时间卖出标的物)，也就是说看跌期权的行权价格越高，买方的权利就越大。因此，看跌期权的行权价格越高，期权价格也就越高。

期权距到期日时间的长短

我们已经知道，期权价格的两个组成部分为内在价值和时间价值。其中时间价值会随着期权合约临近到期日而减少。所以，远月份的期权合约时间价值会相对较大，近月份的期权合约时间价值会相对较小。

标的物波动率

波动率在期权交易里是很重要且不可忽视的重要因素，正因为期权的价格与波动率紧密的关系，从而使期权交易与众不同。

无论是看涨期权或者看跌期权，波动率越大，则其价格会越高。因为波动率越大，大跌大涨的几率也就越大。反之，波动率越小，看涨期权和看跌期权的价格也就越低。

无风险利率

由于期权的交易会产生资金流入或资金流出，因此无风险利率也会对期权价格产生影响。

对于看涨期权来说，期权买方是锁定了未来的买入价，因此现阶段可以节省大量的现金流，直到到期日时才需要付钱购买。因此，利率越大，对买家越有利(可以用节省下来的现金流获得更高的利息收入)。所以无风险利率越高，看涨期权的价格也会相应变高。

看跌期权恰恰相反，期权买方是锁定了未来的卖出价，因此现阶段资金流无法流入。因此无风险利率越高，看跌期权的价格也会越低。

买入看跌期权和卖出看涨期权的区别是什么

虽然买入看跌期权和卖出看涨期权都是通过标的物价格下跌来盈利的，但还是存在一些区别，主要如下：

【1】风险性：买入看跌期权所承担的风险有限，最多只是亏完权利金;而卖出看涨期权后，理论上来讲承担着无限的风险，是在实际中，卖方需要缴纳保证金，行情不利的时候，波动只要稍大就会爆仓。

【2】收益性：买入看跌期权后，只要期权不到期，标的物价格越低便收益越高;而卖出看涨期权的一方，即便行情大跌，其所获得的收益最多就是权利金。

【3】胜率:理论上来讲卖出看涨期权的胜率要更高一些。这是因为买入期权需要承担时间价值的消耗，而卖方则不要承担这一点。

看涨看跌的因素有哪些

股票的涨跌受基本面、资金、消息、供求关系等影响。股票涨跌的原理是：正常情况下，影响股价变化最重要的因素是股票的供求关系。在股市中，当股票供不应求时，其股价可能会升至其价值之上;当股票供大于求时，股价就会跌破价值。同时，价格的变化又会反过来调整和改变市场的供求关系，使价格围绕价值上下波动。简单来说，股价需要资本驱动。当大部分资金买入时，股价会上涨，买入的资金会卖出，获利后变现。当股价处于一个相对较高的水平时，有些人会做空，这意味着他们未来会下跌。然而，由于每个人对股票的看法不同，有些投资者看涨，有些投资者看跌。因此，影响投资者看涨看跌的因素有：

1.基本面，即上市公司的财务指标质量、经营状况、现金流等数据都会影响股价变化。如果数据不好，卖空投资者的数量就会增加。

2.新闻是指公司内部消息或国家层面的消息，会直接导致股价波动。当公司有重大坏消息时，卖空的力量会很强。

3.技术方面。没有一直上涨的股票，也没有一直下跌的股票。如果股价高，就会有回调的需求，所以是空头。