股票投资技巧之最大最小风险法

股票投资技巧之最大最小风险法范文

你在做生意,不要老是想你要赚多少钱,首先应该清楚自己能亏得起多少。有些人以10%的数量做止损基数,即10元进的股票,以9 元做止损点。有些人将止损点定在支撑线稍下。有些人定20%的止损额。还有其它各种方法。无论什么方法,你必须有个止损点,这个止 损点不应超出投资额的20%。这里给大家分享一些关于股票投资技巧，供大家参考。

最小风险法

最小风险法，又称小中取大方法。是一种把风险降低到最小程度来获取收益的股票投资方法。

最小风险方法是从诸方案中找出不同自然状态下的最小收益值，再从这些最小收益值中选择一个收益值最大的方案作为最优方案，然后予以采纳和实施。故称小中取大法。

这里，我们仍以前述最大风险法中列举的三种购买方法为例，列表如下：

自然姿态 收益值(元) 最小

购买方案 好　中　差 收益值

大批购买 130 100 -30 -30

中批购买 90 60 20 20

小批购买 60 40 30 30

最小收益值中的最大收益值 30

拟采用方案 小批购买

在上述三种方案中，各种方案的最小收益分别为-30、20和30，由此可见，最小收益值中的最大值为30，也即在最小收益值为30元时，所对应的购买方案风险最小，故宜选取小批购买的方案。

上述情况表明此种决策方法是以投资者承担较小风险为前提，以公司处于最不利的自然状态为依据决策的。因此，不管公司经营状况如何，投资均可获得最小收益30元，如果情况比预料的不利状况要好，投资者将可获得十分可观的收益。

最小风险法是一种较为稳妥的股票投资决策，较适合保守型的股票投资者采用。

最大风险法

最大风险法，又称大中取大法。是一种甘冒最大风险以获取最大收益的股票投资方法。

最大风险法是从若干自然状态的各方案的最大收益中，选取最大收益中的最大值所对应的方案为最优方案。然后加以采纳和实施。例如，当投资者准备购买某公司的股票，且该公司经营状况分为好、中、差时，相应地也有大批、中批、和小批量的三种购买方法。

这三种购买方法如下表：

自然姿态 收益值(元) 最大

购买方案 好 中　差 收益值

大批购买 130 100 -30 130

中批购买 90 60 20 90

小批购买 60　40 30 60

最大收益值中的最大收益值 130

拟采用方案 大批购买

在上述三种方案中，各种方案的最大收益值分别为130、90和60。由此可见，最大收益值中的最大值为130。故选择最大收益值130时，所对应的大批购买方案。这种方案选择方式，是以公司在最好情况下获得盈利状况为依据来进行决策的。如果未来状况与决策的预期完全吻合，则投资者或获得最大收益值130元。但如果结果与决策者的乐观预期完全相反，则有可能导致投资者亏损30元的结局，因此，采用此种投资方法，需要投资者具备足够的勇气和冒险精神。

最大风险法适合那些具有一定的经济基础且属于进取型的投资者的选用。

最小后悔法

最小后悔法是股票投资者力图使后悔降到最低限度的证券投资方法。

在前述最大风险法与最小风险法，投资者是从风险的角度，来确定当企业处于不同自然状态下的最优购买方案，由于选取的购买方案往往与预测的企业经营状况存在很大差异，这样就会出现实际收益大大低于目标收益的状况而使投资者产生后悔。最小后悔法的目的就是要使投资者将这种后悔降低到最低程度。

最小后悔法的操作程序是：

(1)列出投资者在各种状态下的购买方案，并在每一购买方案中选出各自自然状态下的最大收益值。

(2)求出各种自然状态下各种方案的后悔值，其后悔值的公式是：某方案后悔值等于某自然状态下的最大收益值减去该方案的收益值，然后，将此方案的后悔值填入该方案栏中。

(3)由此找出各方案在不同自然状态下的最大后悔值。

(4)在各方案的最大后悔值中找出最小的后悔值，最小后悔值所对应的方案即为最优方案。

根据这种操作方法，我们以最小风险法的表格中所列的各自然状态下的买方案为例，可求出如下表所示的结果：

自然状态 后悔值(元) 最大

购买方案 好 中 差 后悔值

大批购买 130-130=0 100-100=0 30-(-30)=60 60

中批购买 130-90=40 100-60=40 30-20=10 40

小批购买 130-60=70 100-40=60 30-30=0 70

最大后悔值中的最小后悔值 40

拟采用方案 中批购买

由上表的计算可知，最大后悔值中的最小后悔值为40，故而选取后悔值40所对应的中批购买方案。这样，不管公司的经营状况如何，只要选择中批购买方案，都可将未来的后悔值降低用至最低。

最小后悔值适合于那些“老爱吃后悔药”的股票投资者使用。