怎么对现金流量表分析
现金流量表比率分析（下面是小编为大家收集的怎么对现金流量表分析相关信息，希望你喜欢。）
企业真正能用于偿还债务的是现金流量。在现金流量信息中，经营活动的现金净流量的信息最值得关注。将经营活动的现金流量与其他报表项目的有关信息进行比较，可以分析评价企业偿还债务的能力、支付股利的能力和获取现金的能力等。常用的现金流量比率指标如下。
1. 流动性分析
所谓流动性，是指将资产迅速转变为现金的能力。根据资产负债表确定的流动比率虽然也能反映流动性但有很大的局限性。这主要是因为：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为可偿债的现金；存货用成本计价不能反映变现净值。许多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿债而破产清算。
现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。
（1）现金到期债务比。现金到期债务比的计算公式为：
现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务
本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。该比率越高，则偿债能力越好。由于长期债务和应付票据到期时，不一定有继起的长期债务和应付票据接续，必须靠经营活动现金净流入偿还，因此经营现金净流量与到期债务的偿还有内在联系。
（2）现金流动负债比。现金流动负债比的计算公式为：
现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债
经营活动的现金净流量与流动负债的比率，可以反映流动负债所能得到的现金保障程度，或企业获得现金偿付短期债务的能力。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。
经营活动现金净流量是全年的净流入，如果它具有代表性，明年也将陆续取得同样多的现金，可以用于偿还流动负债。流动负债是期末余额，这些债务将在1年内陆续到期。现金是陆续取得的，而负债也是陆续到期的，不断产生的现金用于不断出现的到期债务。那么，是不是经营现金净流入必须大于流动负债呢？不是的。新的流动负债也在不断提供新的资金，经营现金需要满足的只是周转所需的现金。通常认为，运作比较好的公司其现金流量比率应大于0.4。该指标数值越高，企业偿还短期债务的能力越强。
（3）现金债务总额比。现金债务总额比的计算公式为：
现金债务总额比=经营活动的现金净流入/债务总额
经营活动的现金净流量与全部债务（包括流动负债和长期负债）的比率，可以反映企业用每年的经营活动现金流量偿付所有债务的能力。这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。如果该比率低于银行贷款利率，情况就不妙了。
2. 获取现金能力分析
获取现金的能力可通过经营现金净流入和投入资源的比值来反映。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。
（1）销售现金比率。销售现金比率的计算公式为：
销售现金比率=经营现金净流入/销售额
用它与同业的水平相比，可以评价公司获取现金能力的强弱；与历史的水平相比，可以评价获取现金能力的变化趋势。该比率越大越好。
（2）每股营业现金净流量。每股营业现金净流量的计算公式为：
每股营业现金净流量＝经营现金净流入/流通在外的普通股股数
经营活动的现金净流量与流通在外的普通股股数的比率，可以反映出每股流通在外普通股的现金流量多少。这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越强。而且该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率。全部资产现金回收率是指经营现金净流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。其计算公式为：
全部资产现金回收率=经营现金净流入/全部资产
该指标与同业水平相比，可以评价每元资产获取现金的能力；与本企业历史水平相比，可以看出获取现金能力的变化。
（4）现金获利能力。现金获利能力即经营活动现金净流量与净利润关系的现金流量比率。其计算公式为：
现金获利能力=经营活动的现金净流入/净利润
这一比率主要反映经营活动的现金净流量与当期净利润的差异程度，也即当期实现的净利润中有多少现金作保证。企业如果操纵账面利润，一般是没有相应的现金流量。通过这一指标，对于防止企业操纵利润而给报表使用者带来误导有一定的积极作用。如果发现有的企业账面利润很高，而经营活动的现金流量不充足，甚至出现负数，应格外谨慎地判断企业的经营成果。
3. 财务弹性分析
所谓财务弹性，是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。
（1）现金满足投资比率。现金满足投资比率是指经营活动现金净流入与资本支出、存货购置及发放现金股利的比值，它反映经营活动现金满足主要现金需求程度。其计算公式为：
现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流入/近5年资本支出、存货增加、现金股之和
如果现金满足投资率大于1，表明企业经营活动所形成的现金流量能够满足企业日常基本需要，不需要外部筹资；若该比率计算结果小于1，说明企业现金来源不能满足股
上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面：
1来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量,如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量,购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量,等等;
2来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果,如变卖厂房取得现金收入,购入股票和债券等对外投资引起现金流出等;
3来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果,如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等;
4非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量,如接受捐赠或捐赠他人,罚款现金收支等;
5不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息,虽然这些活动并不会引起本期的现金收支,但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里,如以对外投资偿还债务,以固定资产对外投资等。
对现金流量表主要从3个方面进行分析：
1现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善;反之,则表明公司财务状况比较困难。当然,并不是现金净流量越大越好,如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。
2现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。
3投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时,一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加,意味着固定资产、无形资产等的增加,说明公司正在扩张,这样的公司成长性较好;如果对内投资的现金流量大幅增加,意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金,资金的利用效率有待提高;对外投资的现金流入量大幅增加,意味着公司现有的资金不能满足经营需要,从外部引入了资金;如果对外投资的现金流出量大幅增加,说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。
现金流量表的快速解读
在现金流量表中,企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础,通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析,我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息,这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。
我们把企业的现金流大致分为以下几种类型:
1、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,会造成资金浪费。
2、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款引起,不足已威胁企业的财务状况。
3、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
4、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。
5、经营现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"+"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资,如果是后者,企业的形势将非常严峻。
6、经营现金净流为"-",投资现金净流为"+",融资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号,如果投资活动现金流入主要来自收回投资,则企业将处于破产的边缘,需要高度警惕。
7、经营现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"+"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况很不稳定,如果是处于投入期的企业,一旦度过难关,还可能有发展,如果是成长期或稳定期的企业,则非常危险。
8、经营现金净流为"-",投资现金净流为"-",融资现金净流为"-"。企业财务状况危急,必须及时扭转,这样的情况往往发生在扩张时期,由于市场变化导致经营状况恶化,加上扩张时投入了大量资金,会使企业陷入进退两难的境地。
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