市场震荡不休哪些基金值得关注

2023-05-03 00:26:43| 诗琪2

分析市场震荡不休哪些基金值得关注

选择定投，在固定的时间买入固定的基金产品，拉长周期，以时间换空间，可以有效平滑波动，从容应对震荡行情。那么我们新手面对这种情况该关注什么？今天小编就与大家分享市场震荡不休哪些基金值得关注，仅供大家参考!

市场震荡之际基金定投之时

那么，定投应该选择什么样的基金?兴证全球基金认为，在市场上涨和下跌时定投买入的份额不同，所以在其他条件相同时，波动性大的产品定投效果更明显，一般会选择偏股型基金。

兴证全球基金用历史数据模拟计算后发现，自2010年7月至今，上证综指的波动率高于混合基金指数，假设每周一定投1000元，定投混合基金指数的收益率达到107.76%，远超上证综指。那么，每月定投、每周定投哪个更好?测算数据显示，每月1日定投混合基金指数的收益率是108.38%，与每周一定投收益率的差异不大，所以基民可以根据自身情况来决定合适的定投频率和时间。

针对不同的定投目标，兴证全球基金建议投资者选择不同种类的基金。

对于养老投资，可以选择养老目标FOF，该产品是一种一站式养老投资方案，拥有不错的风险收益性价比;

对于子女教育，一般定投期限长达十几年，选择偏股型基金比较合适;如果只想选择风险较低的基金，可以发挥长期定投降低波动的特点;

定投还可以作为高风险投资的建仓方式，尤其是在震荡的市场环境中。(上海证券报)

在市场震荡之际，有哪些进可攻退可守的基金可选?

1、FOF基金

实际上，FOF的人气其实一直较为冷清，规模始终不尽如人意，多数产品的业绩可以总结为赚着债基的收益，却承担着股票的风险。但是，今年以来，随着我国的FOF产品逐步走向成熟，业绩也有了很大的提升。

截至8月10日，剔除今年新成立的基金外，105只FOF全部实现正收益，其中平安盈丰积极配置的收益已经达到近40%，丝毫不亚于多数股票型基金的表现。

今年以来，FOF产品相比以前获得较多的认同，但更重要的是，今年出色的赚钱效应。今年以来有完整业绩记录的105只FOF全部实现正收益，其中表现最好的平安盈丰积极配置的收益达到39%，此外，还有11只FOF产品今年以来收益超过30%。

相比债券、债基、大盘、股票和偏股混合型基金的表现，FOF今年以来的表现处于中上等，并远超大盘近7个百分点。年内收益最高的富国智诚精选3个月持有混合(FOF)收益超38%。

尽管今年以来FOF的表现还不错，但有的人就要问了，FOF在资产配置中的意义究竟是什么?我自己股债搭配多买几只基金就好了，为什么要买组合产品?

1)更为分散：对于公募基金来说，单个标的的配置比例不得超过10%，那么意味着一只FOF所涵盖的基金怎么也在10只以上了，如果你自己做基金组合，配置超过10只基金，未必筛选、管理的过来。

2)选基专业：对于基金小白来说，FOF简直就是一大福音了，在风险偏好以期望收益相匹配的情况下，买一只FOF就省去了自己在几千只基金中选基的烦恼。

3)牛市调仓利器：FOF具有择时的优势，可以相对专业地帮助投资者根据市场调节仓位。据券商统计，2019年初，FOF配置超过60%的债券类资产，权益基金(股混基金)配置不到30%。二季度后，FOF加仓债券类资产近8个百分点;四季度权益市场迎来“暖冬”行情，FOF增持权益基金至34%的历史高点。2020年一季度，权益基金再次减持到26%，债券类资产占比上升到69%;伴随着二季度市场回暖，权益基金配置再次上升到接近38%，债券资产则降到59.87%。

4)养老的主流品类：伴随养老投资需求的增长，养老目标基金的需求攀升，养老目标基金的规模连续7个季度增长。经历近两年的发展，养老目标基金成为了公募基金一个重要产品类别，是其他产品难以替代的。目前，养老目标类FOF已经达到108只，总规模超过370亿元。

一位沪上某大型基金公司人士告诉时代周报记者，FOF产品相比以前获得较多认同，但更重要的是，今年出色的赚钱效应，投资者对于基金产品的认同感有了较大程度提升。对于基金公司而言，抓住今年的机会，可以顶过去五六年。

众所周知，FOF基金的面世，希望帮助投资者，降低了投资单只基金的风险，比较适合风险偏好较低的人群，也显示了其相对于其他基金的稳定性。(财富号)

2、债券基金

股市震荡资金回流债市债基收益率回升

7月中旬以来，A股市场宽幅震荡，受国际局势不稳定，资金避险情绪升温，回流至风险收益较低的固收类资产。7月份以来债券市场逐渐回暖，债基收益率也有所回升。

对于后续债市，机构认为，目前看，利率仍缺乏明确的方向，短期或以震荡为主。不过，经过了5月份以来的快速调整，债券市场已具有了不错的配置价值。

近期债市震荡上行，大部分债券基金斩获正收益。数据显示，纳入统计的3391只债券型基金(A、C份额分开计算)，截至8月11日，今年以来平均收益率为2.64%，其中3117只产品业绩为正，占比91.92%。

分阶段来看，今年前5个月，债券基金平均收益率为2.14%，6月份收益率下滑至1.88%，7月份债券市场逐渐回暖业绩再度反弹，500多只债基年内收益由负转正，整体收益率也重新回到2%以上。

分类型来看，二级债基表现最好。统计显示，586只二级债基年内平均收益率为12.66%，其中，鹏华可转债的收益率达到了33.75%，嘉实多利进取、宝盈融源可转债A、金信民旺A位列其次，年内基金净值增长率分别为 31.97%、28.64%、28.36%，业绩堪比偏股基金。

在所有债券型基金产品中，年内收益前50名中有44只是二级债基，占比达到88%。一级债基年内平均收益率为7.27%，中长期纯债、短期纯债、被动指数型债基的年内平均收益率分别为 2.51%、2.17%和1.43%。

北京一位债券基金经理表示，股债跷跷板效应或再次显现。4月份以来股价上涨势头较猛，债券整体表现偏弱。近期权益市场反复震荡，叠加国际局势不稳，债市回暖。虽然基本面复苏延续且国内资金方面走稳，但由于未来不确定因素较多，债市短期或难脱离震荡走势。不过该基金经理表示，中长期债基仍有较高的投资价值。

从规模的角度来看，数据显示，7月份以来，债基规模增长了约4100亿元，其中中长期纯债型基金的增长幅度最大。

江海证券指出，债市自5月份以来大幅波动，调整已比较充分，债券市场配置价值较高。展望未来，江海证券认为7月经济数据大概率会继续改善，央行货币政策基调依然保持中性，利率缺乏趋势性下行的驱动因素，区间震荡仍将是未来一段时间市场的主基调。从短期交易的角度看，需要持续关注央行操作对资金面的影响，以及股市波动反映的风险偏好的变化。

对于债市后续走势，海通证券表示，从基本面看，经济回升趋势不改，洪灾带动CPI短期抬头，PPI持续弱改善。从资金面看，资金利率趋稳，但货币政策强调适度，央行公开市场投放较为克制。从供需和风险偏好来看，债市三季度供给压力不小，摊余成本法债基集中建仓、股市阶段性调整和两大经济体关系紧张对债市形成一定利好。不过，整体看，债牛已过，下半年长端利率中枢或逐季上行，十年国债利率或在2.8%—3.1%区间震荡。

前述基金经理表示，债基收益率回暖，债市配置价值再次受到关注。而且，市场变化莫测，投资者的投资品种不宜过于单一，应注重培养组合配置的投资意识。当各类资产轮动时也能控制好风险，形成攻守兼备的投资组合。(证券时报)

对于普通投资者而言，配置偏股型基金的同时配点债基，可以有效平衡风险，降低波动，以获得更加长期稳健的收益。

3、“固收+”策略基金

明确投资风格划分优选“固收+”产品

“固收+”基金产品自2019年下半年以来持续受到投资者青睐，那么，这类产品适合哪些投资者，有哪些类型，该怎么去选择?

“固收+”产品适合什么样的投资者?“固收+”基金产品的风险介于纯债基金和偏股混合型基金之间，收益也介于两者之间。对投资者来说，如果不满足每年年化5%的收益率(比如纯债类基金)，又难以承受较大回撤风险的产品(比如偏股型基金)，则可以考虑选择这类产品。2018年至今，偏债混合基金的年化收益率达到7%，最大回撤只有-3%;而同期偏股混合型基金的年化收益率达到19%，最大回撤高达-28%。较小的回撤，解决了投资者的择时问题，不容易陷入高买低卖的误区。投资者可以中长期持有这类基金，在较小回撤下，获取更可观的收益。

平安证券研究按照在“+”法上的不同投资风格和不同收益来源，将“固收+”公募基金产品分为四个主要的投资类型。

债券基金中的二级债基，主要采取债券为主，“+”是股票和可转债的投资风格。这类产品的股票仓位限定在0∽20%范围之间，不能参与打新。基金的超额收益有两种情况：一是来源于债券投资部分，主要采用信用债挖掘和久期波动等策略;二是来源于股票或可转债，依靠在这类品种上的择时能力和仓位控制，或者依赖选股等策略。

混合型基金中的偏债混合型基金，主要采取债券为主，“+”是股票、可转债和打新的投资风格。这类产品的股票仓位限定在0∽40%范围之间，参与打新。超额收益一般较少来源于债券，多来自股票、可转债和打新。在股票管理上，核心资产多偏好低估值、大市值的股票(比如2019年开始超配银行、保险等)，可以形成一定的安全边际，然后保持这部分仓位较为固定，以支持股票打新;然后再优选市场热点和弹性较大的行业或者股票来进行收益增强(比如2019年开始配置TMT)。

灵活配置型中的偏债型基金，主要采取债券为主，“+”是股票和打新的投资风格。其中股票仓位多在0∽40%之间，参与打新。基金的超额收益主要来自于股票和打新，投资模式基本和偏债混合型基金一致。

债券型基金中可转债仓位在40%以内的基金，主要采取债券为主，“+”是可转债的投资风格。这类基金的可转债仓位比较灵活(不同于可转债基金的可转债仓位在60%以上)，超额收益主要来自于可转债部分。