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进入封闭期的基金都经历了什么

| 诗琪2

分析进入封闭期的基金都经历了什么

进入2021年以来,新基金发行市场如火如荼。 不过,大家在关注新基金时,应该注意到新基金成立之后一般会有封闭期,那么这个封闭期有什么作用呢?今天小编就与大家分享进入封闭期的基金都经历了什么,仅供大家参考!

什么是新基金的封闭期?

一般来说,新基金成立会经历三个阶段:募集期、封闭期以及开放期。募集期就是投资者认购新基金的阶段,要在募集期内认购规模达到基金募集要求。募集结束,接下来就进入封闭期。既然叫封闭期,那投资者在此期间是不能申购,也不能赎回基金份额的。只有过了封闭期,进入后面的开放期,就可以像老基金一样在交易日正常申购、赎回了。

还有一种封闭期是指封闭式基金的封闭期。封闭式基金在存续期间内不能申购赎回,只能像买卖股票一样通过证券交易场所上市交易。但后来,完全封闭式基金逐渐退出市场,目前封闭式基金主要指的是定期开放基金,比如一年定开基金,就是一年只开放购买赎回一次的基金。所以,新基金成立后都会有封闭期,而老基金的封闭期目前只有定期开放或者持有期基金才有,而且这两个封闭期的意义有所不同。我们今天主要聊的是新基金的封闭期。

新基金为什么要设定封闭期?

根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定,开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月,实际上大部分基金可能在1-2个月左右就会打开封闭。

那么为什么新基金要设定封闭期呢?这是因为,新基金成立后需要一段时间根据市场情况来逐步完成初步的建仓布局,简单来说,基金经理募集到大家认购基金的资金了,接下来就要拿着这些钱来配置股票、债券等资产了,对于基金经理来说这也叫做封闭建仓期。而基金建仓所花的时间一般会比较长,与个人投资不同,基金规模一般都比较大,需要用上亿的资金来购买各类资产,一次性买入可能会对市场产生影响,为了减小市场影响,基金经理一般会选择分批买入、择时选股、一步步来建仓。当然了,考虑到投资者对流动性的需求,新基金的封闭期与建仓期并不是完全重合的,因为建仓期最长为6个月,长于封闭期。也就是说,一般一到两个月完成了初步建仓后,基金就会进入正常开放期,基金经理再继续完成其它的建仓操作。

说到这里有朋友或许要问了,如果在募集期认购了新基金的投资者,在封闭期内净值会有变化吗,投资者会有收益吗?新基金在封闭建仓期内,基金经理在不断购入股票、债券等资产,所以手中持有这些资产的基金的收益和净值也会随之发生变化的。此外小夏之前也跟大家科普过基金费率的知识,基金在成立后管理费、托管费这些都是按天收取的,这也造成了基金净值在封闭期内每天都在发生变化。但是,处于封闭期的基金并非每天都公布净值,而是一周公布一次,一般是在每周五公布。

关于封闭期的注意事项

了解了封闭期的意义,那么对于投资者来说,在新基金的封闭期内要注意哪些问题呢?

首先,需要明确的是,所有基金成立后都有封闭期,这是为了让基金经理更加心无旁骛地来配置资产,从而在后续投资中为持有人实现收益。其次,封闭期内基金是无法申购赎回的,因此大家也要提前做好资金安排,不要拿着短期需要用的资金去认购新基金,以免出现急用钱但无法赎回的情况。

我们都知道基金是一项长期投资,一个完整的投资周期往往要持续两三年甚至更长时间,因此不用过分关注短期变动。如果封闭期内市场行情比较好,基金净值上涨,大家自然开开心心;但如果封闭期内市场表现不好,也不用担忧,这其实是为基金低位建仓、捡便宜个股提供了机会,今天建仓的筹码越便宜,明天上涨的收益空间或许也更大。

最后,近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想,是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问,上海证券基金评价中心分析师李颖指出,首先基金产品本质是一揽子证券投资组合,基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下,以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下,偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以,基金也不可能创造神话,在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看,大部分情况下,基金的整体表现要好于个人投资者,尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报,而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报,而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此,基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题,都不是短期能够消除的,都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身,一定要衡量清楚自身的风险承受能力,不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金,不能投入太多在单一的股票类基金中,以免受到股市波动风险的冲击较大。因此,对于个人投资者而言,更有实际意义的,应该是抱有长期投资的心态,根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品,避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金,通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。


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