如何分析一只基金

2023-05-04 00:14:53| 诗琪2

新手如何分析一只基金

面对市场上这么多基金，各种基金类型分析的方式有差异，对于我们普通新手基民来说，应该如何分析一只权益类基金呢？小编在此整理了如何分析一只基金，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

这只基金挣钱能力如何?

目前我们能比较容易获得的，关于该问题的最直接数据是基金的历史收益。由于每年的行情不同，因此单纯地看收益率数值的大小没什么意义，我们需要关注的是其同类排名。

那么排名多少才算优秀呢?又或者是不是一定要选排名第一的呢?

一般来说，没必要追求第一，从玄学的角度来看，公募基金有“冠军魔咒”，追逐第一反而不美。

从筛选的角度来看，如果一直追求第一，反而会错过一些长期绩优的基金，像大家熟悉的“十年十倍基”富国天惠，历史上就未曾拿过第一，但该基是公认的好基。

所以，看排名时，该基只要能排在前10%，就已经非常优秀了，排在前25%，也能说明他的整体业绩回报，可圈可点。

另外，判断挣钱能力，还有种间接的方法，即看持有人结构。基金本质上也是一种信托，信任他才会把资金委托给他人打理。

一般来说机构的眼光可能比普通人好些，虽然未必能选出最好的基金，但其选出挣钱能力中上的基金，概率还是挺大的。

当然，对于挣钱能力，我们讨论的是大概率事件，毕竟过往的历史数据，并不代表未来的表现，于是就有了第二个问题。

这种赚钱能力能持续吗?

在目前的公募基金市场，大家要有一个常识，就是一般的公募基金经理人的就职时间都不算特别长，很多干得好的去私募了，所以能持续管理一直基金5年以上的基金经理少之又少。

而如果一只基金换了经理人，基本上过往的业绩和新基金经理人没有多大的关系，之前分析的赚钱能力也就很难说是不是会持续了。

教大家一个小技巧，一般来说，在换基金经理人的时候，考虑到有交接工作的需求，因此在基金经理变动一览，可能会显示两个人的名字，当然也有很突然就换人的，所以这只是个小技巧，

如果换人了怎么办?这个时候，大家能做的只有观望，看看新基金经理的近期表现，感觉不行，可以重新选择标的。

另外，市场风格变化也会影响其赚钱能力。如果某只基金主要靠做价值投资赚钱，那一旦市场风格切换为成长风格，就像年后的那一拨，那基金的挣钱能力很大可能保不住了。

再者，基金规模的突然也变大，也会影响其原来的赚钱能力，毕竟规模大了基金经理有可能管不过来了。

而且突然的规模变大，有时也会摊薄老投资者的收益，毕竟钱进来了，未必来得及投资，也就来不及挣钱，但分钱的人多了。

至于如何判断其规模是否变大，一方面可以看这只基金是否火热，另一方面可以看基金是否公告其限购，一旦出现这两点，我们要做好其业绩表现不如以往的心里准备。

在这种赚钱能力下，需要承受多大的风险?

对于这个问题，我们有一个粗暴的解决方法，就是看市场集体大跌的时候基金的表现。

最后再给大家分享一个偷懒的方法，那就是看专业评级公司对基金的评级。一般来说，星星越多，说明在评级公司眼里其质量就越高。我看了下几个评级机构的操作，总体感觉还是很专业的。

不过，如果从挑刺的角度来看，这种方式还有几个缺点，第一，成立时间小于三年的基金往往没有评级。第二，评级是根据基金过往业绩来算的，检测不到换基金经理这事儿。

但总的来说，对于普通基民，上面三个问题，配合基金评级，应该已经足够让大家对自己的基金做个简单的体检。

另外，除了上面三个点，分析一只基金需要关注的点其实还有很多，像最大回撤、收益回撤比、波动率、夏普比率等。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

最后提醒大家一句，大家能获得的数据往往是历史数据，而历史数据并不代表未来，只能做个参考。