买新基金还是加码老基金

2023-05-04 00:11:55| 诗琪2

分析买新基金还是加码老基金

近年来投资基金的人数是越来越多，新基金发行的规模也在不断增长，在大量新基金发行的背景下，是购买新基金还是老基金？小编在此整理了买新基金还是加码老基金，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

所谓“老基金”，是指已经管理运作了一段时间，具有较长历史业绩的基金。而“新基金”，是指初始发行尚未成立，暂无任何历史业绩的基金。其实它们各有各的优势，应该买哪个，我们可以通过以下的维度分析。

市场环境

每只新基金刚成立的时候，都会有相应的“建仓期”，就是把现金配置到各类资产上以满足基金合同规定的投资组合比例所需要的时间。

按照相关法规，建仓期不能超过6个月，一般来说，快的话基金经理会在1-2周就建仓，慢的3-4个月，具体要看新基金的募集规模、基金经理对后市的判断和投资思路。

在牛市行情中，新基金需要逐步建仓，仓位一般不太会一下子就提升太高，因此涨得可能也会慢一些。而老基金因为一直保持一定的仓位运行，在新基金还在建仓的这段时期，理论上能更充分地享受到市场带来的红利。

相应地，在市场出现大跌时，新基金因为仓位不如老基金高，对应的跌幅也会更小，而老基金的波动则会更大，尤其是股票型基金(因为股票型基金有仓位不低于80%的限制)。

资金流动性

对于同为开放式的新老基金来说，资金的流动性也是很大的一个区别。老基金是可以随时申赎的，而新基金成立后一般会有一个“封闭期”，期间无法申赎，投资者想要基金交易必须等到产品开放。所以，在流动性上，新基金不如老基金。

如果对短期的流动性要求比较高，那每个交易日都能够灵活申赎的老基金更合适;如果对流动性要求没有那么高，也长期看好新基金的投资方向，那新基金也会是不错的选择。

产品信息挖掘

在产品信息挖掘方面，老基金因为运行时间较长，投资者可以从它的历史净值、各类投资报告中研究它的操作风格。新基金则因为刚开始发行，没有过往历史业绩加持，可供参考的信息更少，未来存在更大的不确定性。

总结一下，新基金和老基金最主要的区别是，新基金有1-3个月的封闭期，流动性相对弱些;买新基金短期可能净值会涨得比较慢，但相对的也会走得更平稳。

而老基金本来是有仓位的，涨跌都会比较明显，行情好的时候能更好地参与市场，同时流动性与信息层面也会更有优势。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

小提示：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。