明星基金大回撤启示录

2023-05-04 00:17:01| 诗琪2

明星基金大回撤启示录分析

随着热门赛道的“核心资产”估值回归，众多明星权益基金净值近期普遍出现大幅回撤。那么我们新手，面对这种情况怎么办呢？小编在此整理了明星基金大回撤启示录，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

不要神化或妖魔化基金经理。

此前基金净值大幅上涨之时，众多明星基金经理随之被“封神”。基金经理“点石成金”火出圈，成为基民的“财神爱豆”，无数的基民喊着“坤坤勇敢飞，ikun永相随”等口号冲进市场。随着春节后的“画风”突变，不少明星基金净值大幅回撤打破了迷梦，顶流基金经理们似乎转眼间沦为了罪人。

基金经理是人不是神，也不是“爱豆”，更不是妖魔鬼怪。优秀的基金经理确实可以通过长期不懈的努力，真正建立起自己的能力圈，对某些公司、行业获得更深理解和认知，而且能够对公司未来长期的表现，做出比其他人更准确的判断，从而获取超额收益。但资本市场变幻莫测，谁也无法保证基金经理永远赚到钱。不管是追捧“神化”，还是“妖魔化”，产生的噪声和压力会干扰基金经理的正常判断和操作。因此，在信任基金经理的专业能力和操守的同时，不要盲目崇拜或妖魔化。

勿以短期业绩论英雄。

即使是被优秀的基金经理管理，基金业绩也不是直线上升，总会出现起伏，不可能做到任何时点都很出色。即使“股神”巴菲特长期业绩表现优异，但也有多次大回撤。此次明星基金产品短期回撤超过20%的比比皆是。相反，有一些2020年业绩并不突出的基金经理，在这一波调整中“抗跌”，甚至还获得了正收益。这从一个侧面说明，一时的投资业绩只是对基金经理能力的不完全测试，运气和产品定位恰好契合市场风格，均可能导致基金短期业绩拔高。投资不是百米冲刺，而是马拉松长跑，优异的投资业绩往往是“幸运之神”与“时间之神”同时眷顾的结果。出现回撤并不可怕，重要的是能不能持续、长期战胜市场，创造较好的收益。

敬畏市场，独立思考，警惕盲目跟风。

此次众多明星基金回撤较大，重要原因之一就是基金行业一度盛行的拥抱热门赛道“核心资产”现象突出，这么操作的基金在过去两年往往业绩比较靠前。在这种风潮和相对排名考核机制的驱动下，跟随重仓持有热门赛道的“核心资产”往往成为优先选择。坚持独立思考，不做趋势附庸者难能可贵，甚至卖方研究也只围着热门赛道“核心资产”转。当风险来临时才发现，市场对热门赛道上“核心资产”的过度追逐，已使得交易变得分外拥挤，最终造成短时间内的大幅回撤。

因此，优秀的基金经理需要敬畏市场，运用成熟的投资框架和研究能力，在纷繁复杂的市场中保持自己的独立思考和理性判断，发现机会，控制风险，摘取长期收益皇冠上的“明珠”。投资基金同样不能盲目追逐热门赛道和明星基金经理，需要独立思考基金经理的投资理念、投研实力和风格，弄清楚基金靠什么赚钱，合理控制仓位，耐心等待时机，否则很可能在“错误的时间选择了错误的人”。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

提示：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。