如何判断高点从而“功成身退”
新手如何判断高点从而“功成身退”
对于基金投资而言，卖比买更重要。即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要，也更有难度。止盈是在买入成本之上再卖出并且最终获得了实际收益的投资策略。今天小编就与大家分享如何判断高点从而“功成身退”，仅供大家参考!
看市场情绪
回顾历史，市场经历过三波大牛市，第一波2006年至2007年，第二波2009年，第三波2014下半年至2015年上半年。在股市后期最疯狂的时候，亲戚朋友、街坊邻居都想买股票，大家对股市都热情高涨、雄心勃勃，这时候很有可能就是高点。
虽然大家都情绪高涨，仿佛此时不买股票，就会像没有早早买房那样后悔。但必须知道的是，市场已经上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。
这个方法在这三轮牛市高点屡试不爽。
大家也可以看基金发行的数据，在熊市底部的时候基金发行规模，比如主动基金、股票基金首发2亿元可能都募集不到，但是在牛市高点时募集上百亿元基金是非常容易的事，媒体经常出现某家公司募集上百亿元基金的报道。这些信号都能帮助你用市场情绪来判断现在是不是情绪高涨。如果是牛市的高点，你就要卖出了。
市场情绪法的优点在于：容易观测、不需要掌握太多的财务和金融知识，适合新手。
但是市场情绪法过于主观和感性，作为判断牛、熊市的依据不具有说服力。
看机会成本
也可以叫做目标收益率法。我们需要考虑一个“机会成本”的概念。坚持投资那么多年，收益要跑赢在银行的理财收益，甚至跑赢银行理财加上通胀的收益才行。如果设置的目标收益率连机会成本都比不过，那还有什么意义呢?
如果没有拿这些钱投资基金，我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品，获得理财产品的年化收益率。
除此之外，还需要考虑通货膨胀率，至少要跑赢你的机会成本。
参考公式：最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率理财产品年化收益率)^投资年限-1
假设投资5年，这5年里面买理财可能每年有5%的收益，这几年物价上涨保持3%，你可以设定每年8%的年化收益率。如果你觉得这个定低了，可以提升到10%，以8%-10%的年化收益率去设定一个小目标。如果投资5年，年化差不多超过50%以上收益，可能50%-60%，这个时候就要止盈。
这种方法简单、易于执行。如果止盈目标设得过低，你一定要保持良好的心态，就算设低也无所谓，为什么?因为跑赢理财通胀，这个收益其实也不低。虽然基金有的时候经常发现在高点卖出年化收益可能有20%或者15%以上，但是投资很难做到那么精准。要保持良好的心态。
如果你每次牛、熊之间能保持10%的年化收益率，也是非常厉害的投资理财能手。
虽然目标收益率法简单、易于执行，但是它也有缺点。比如设定目标收益率过低，止盈过早，市场仍处牛市之中，这时就只能“干瞪眼”了。设定的目标过高，就容易错过止盈时机，最好的方法就是分批止盈。
看基金回撤
牛市来了，很多人都想抓住高点再退出，怎么办呢?
首先基金的收益不能太低，可以假定基金组合收益超过50%以上就回撤。如果我的组合回调超过15%就坚决止盈出来，这样能保持有正的收益。因为在牛市的时候市场情绪比较高涨，市场回调也不会那么大，如果回调很大，有可能整个趋势也会发生变化，这个时候就要坚决出来。
假如你的组合收益达到200%，市场回撤发生超过15%，还剩余有170%收益率。这个好处是牛市到来不言顶，你也不能判断市场在疯狂状态能涨到哪里，给自己设置好回撤，这样能锁定收益率，又防止错失市场不断上涨的收益。
看市场估值
牛市的另一特征是市场估值会达到高位。这既可表现在市场上许多新股以超高的市盈率发行，也可表现在诸多指数的估值达历史高位。以深证综指为例，在07年、09年、15年三轮牛市期间，深证综指的估值均位于高位，大部分时间的市盈率超过60倍，最高峰时期甚至接近80倍，可见指数估值出现高位是牛市另一大特征。
如果当前估值非常高，在估值的历史分位数比较高，说明指数的成份股可能存在较大的泡沫，可以考虑卖出。牛市的时候PE值通常都比较高，而到了熊市PE值却较低，当指数的估值超过了一定的标准后，“气势汹汹”的牛市很有可能已经走到了尽头，股市可能即将发生反转。
估值法是止盈方法中相对靠谱的一种，但并非绝对。估值法也有缺点，即不能保证未来的规律和历史一致。比如在2019年牛市来临后，由于中证500周期股占比较高，拉低中证500的估值，按照这个方法无法在2019年高点止盈中证500 。
需要注意的是，估值法不能一概而论，不同行业适用的估值指标可能不一致。另外，不同的指数基金适用的止盈线也有所差异。具体的选择需要看个人的风险偏好，这里给出的方法仅供参考。
基金投资更多的是一种理财方式，不会让你一夜暴富。不要奢求买在最低点、卖在最高点。止盈后的收益可以滚入下一轮投资，产生可观的复利效果。
总之，在你止盈之前，你所有的盈利都不是实在的，真正拿到手的才叫盈利。所以，人们常说：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”。切记!投资者要摆正心态，知足常乐，才会有稳稳的收益。
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