持有权益基金需忍受多少回撤

2023-05-04 00:18:41| 诗琪2

分析持有权益基金需忍受多少回撤

最近股市震荡、风格变换，很多投资者出现了浮亏，心态有点急躁。其实，风险和收益一体两面，持有主动权益基金的同时，就要需要做好忍受净值中途回撤准备。今天小编就与大家分享持有权益基金需忍受多少回撤，仅供大家参考!

最近15年，上证指数有11年的年度最大回撤超15%

首先，统计2006年到2020年的15年间，上证指数每年度的收盘价最大回撤幅度可以发现：

只有2014和2017年上证指数的自然年最大回撤在10%以内，其它13年指数的最大回撤均超过10%，11年指数的最大回撤均超过15%。

即便是2006与2007年、2015年的牛市行情中，也都出现过上涨途中上证指数突然回调10%左右的情况。

比如众所周知的2007年大牛市，上证指数在获得113.05%的单年度涨幅同时，当年最大回撤也达到了-21.16%。

还有2019年、2020年连续两年的牛市途中，上证指数的最大回撤也分别达到了-15.35%、-14.62%。

最近15年，股票型基金指数有14年的最大回撤超10%

我们再继续看看股票型基金总指数(885012.WI)最近15年的最大回撤情况如何——

首先，基金的回撤控制得要比指数好，大部分时间的最大回撤都比上证指数要小。

其次，股票型基金总指数在2006年到2020年间，只有2017年的年度最大回撤在10%以内，其它14年的最大回撤均超过10%，9年指数的最大回撤均超过15%。

即便是在2007年大牛市中，股票型基金总指数在获得121.90%的单年度涨幅同时，当年最大回撤也达到了-16.04%;

同样的，在2019年、2020年连续两年的牛市中，股票型基金总指数虽然年度涨幅均超过38%，但最大回撤也都超过了-13%。

最大回撤带来的三点启示

了解了过去15年市场中最大回撤的情况，带给我们哪些启示呢?

1.如果我们不是准备在A股市场赚一票就走，而是立志于要长期投资，就应该做好突然回撤10%，甚至15%的心理建设。

2.优秀的权益基金虽然承担了市场的系统性风险，但因为良好的证券选择能在长期投资中不断积攒超额收益，最终能让小胜在时间的魔法下变为大胜。

3.也给风险偏高的投资者一些建议：

如果现在已经完成了投资底仓的构建，但因为年终奖、工资等原因带来了增量现金流，那么在基金出现比较大的回撤时，选择逆市定投，或许是一件看起来冒险但实际上理智的行为。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

小提示：

一要注意根据自己的风险承受能力和投资目的安排基金品种的比例。挑选最适合自己的基金，购买偏股型基金要设置投资上限。

二要注意别买错“基金”。基金火爆引得一些伪劣产品“浑水摸鱼”，要注意鉴别。

三要注意对自己的账户进行后期养护。基金虽然省心，但也不可扔着不管。经常关注基金网站新公告，以便更加全面及时地了解自己持有的基金。

四要注意买基金别太在乎基金净值。其实基金的收益高低只与净值增长率有关。只要基金净值增长率保持领先，其收益就自然会高。

五要注意不要“喜新厌旧”，不要盲目追捧新基金，新基金虽有价格优惠等先天优势，但老基金有长期运作的经验和较为合理的仓位，更值得关注与投资。

六要注意不要片面追买分红基金。基金分红是对投资者前期收益的返还，尽量把分红方式改成“红利再投”更为合理。

七要注意不以短期涨跌论英雄。以短期涨跌判断基金优劣显然不科学，对基金还是要多方面综合评估长期考察。

八要注意灵活选择稳定省心的定投和实惠简便的红利转投等投资策略。