面对基金波动我们该怎么办

2023-05-04 00:23:21| 诗琪2

总的来说，侧袋机制的实施在丰富公募基金的流动性风险管理工具、降低系统性风险和保护投资者合法权益等方面有着重要作用。小编在此整理了面对基金波动我们该怎么办，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

如何应对基金波动？

除了医药，此前表现强势的科技主题基金也出现了长时间的回调。医药、科技都属于高技术领域，技术更迭快、新旧更替快、上市公司之间竞争激烈，如果遇到一些风险事件，行业可能会出现较大波动。

主投医药、科技的基金行业集中度较高，如果医药、科技行业发生波动，部分医药、科技类的主题基金也可能存在回撤的风险。那么应对回调，我们该怎么做?

1.判断回撤的性质

对于短期政策的扰动或是外部因素引发的市场下跌，不改长期逻辑，属于市场波动下产生的相关回撤;如果是类似的情况，我们要做的就是买入基金后坚定长期投资理念，以期达成自己预想的投资结果。

2.定投免去择时烦恼

试图通过短期择时来躲过回撤是很难的。在净值回撤时，定投有机会让我们可以尝试通过基金定投的方式，有机会获得更多“筹码”，避免受到市场波动的情绪影响。

在持有一只好基，资金又充裕的情况下，小伙伴们可以考虑在下跌时通过定投分批入场，积攒一些廉价的筹码，待后期股市上涨，就能获得不错的回报。

基金定投能够较好地分散投资风险、积少成多，定期定额的操作带来了投资的便捷性，同时能够降低主观操作风险，已经是很多投资者的理财选择。基金定投，更多的是一种理财方式，是应对市场波动的有效工具。通过小额分散投资，既可以实现持续的储蓄计划，又可以分批买入控制持有成本，是实现中长期理财目标的有效路径。

基金定投是适合于中长期投资的稳健理财方式，在中国经济长期向好的背景下，适当合理的坚持基金定投是会有超预期的收获的。基金定投额度较小，可以帮助投资者聚集财富。投资的复利效应，使得基金长期的收益更加可观。有长期投资计划的持有人可以根据自身的理财目标，在考虑基金公司综合实力、基金经理投资偏好及过往业绩情况下，依据自身的风险承受能力，选取业绩良好、波动性高、分红比率高、规模适中的基金进行基金定投。

基金定投是一种理财方式，我们要接受定投理财的周期性，接受定投理财的长期性。假以时日，我们收获的不仅仅是基金定投的收益，还有良好的理财习惯。

3.正视自己的风险偏好，选择合适的产品

市场波动要不要赎回基金，首先要审核一下自己的基金。股票型以及混合型基金本身波动就相对较大，如果我们手中持有的是一只优质基金，自然不用纠结每一天的涨跌，只需坚定长期持有，就能获得不错的回报。

大家可以重点关注一下基金的长期业绩，可以和同类基金比较，或者和业绩比较基准比较。

如果基金中长期(例如近2年、近3年、近5年甚至更长的时间维度)业绩都很不错，仅仅短期(例如近1月、近3月、近6月)业绩不是很好，且基金的基本面没有发生什么变化(例如基金公司整体投研实力仍然很强、基金没有频繁更换基金经理)，就应该可以继续持有;但如果基金表现长期大幅落后，或许可以考虑赎回。

风险与收益相对成正比，越是风险小的基金，整体收益天花板就越低;整体收益水平越高的基金，风险性就越大，需要忍受的回撤可能越大。

一个不变的原则是：正确认识自己的风险承受能力，根据自己的风险偏好，选择适合的基金品种和仓位。

4.重视资产配置

鸡蛋要放在不同的篮子里，才能分散风险!不同的篮子，相关性低的各类资产。

比如，在配置股混基金的同时，配置一些中低风险的货基、债基或组合，增强投资组合的“防御性”，这样假如后期市场继续回调，也不用那么慌张。

其实，拉长时间看，医药、科技、消费主题基金表现亮眼，近3年内，净值涨幅排名前20位的基金中，接近半数为医药主题基金。所以，将时间轴拉长，在坚持长期投资的基础上，基金专业理财的优势才有机会显现出来。

“信任”，其实是应对回撤的一种积极的态度。在基金投资中，坚持长期投资，不追涨杀跌，是追求投资收益的有效方式之一。

医药板块跌跌不休

11月5日，我国开展的首轮国家组织高值医用耗材集中带量采购正式在天津开标，易生科技、上海微创医疗、乐普医疗等8家企业的10个产品拟中选，冠脉支架价格将从此前的1.3万元左右均价下降至700元左右，中间环节的利润空间被严重挤压。

拉长时间看，自8月指数高点以来，医药板块持续震荡走弱，累计跌幅超过10%。医药主题基金也出现了不同程度的回撤。在距离年度收官还有不到2个月的时间，新能源板块的强势表现也将医药主题基金“淘汰出局”，在排名前二十的主动偏股型基金中，仅有招商医药健康产业、融通医疗保健行业A、前海开源医疗健康A和工银瑞信前沿医疗四只医药主题基金。

那么医药板块是否还具备投资价值?相应的投资策略是否需要调整?工银健康生活混合基金的拟任基金经理谭冬寒先生分享观点：

我们认为近期医药股波动是由于市场交易因素，而不是基本面变化引起。一方面前段时间美股的连续大幅下跌造成了内外盘共振。另一方面，A股市场的高估值消费股出现一定回调，市场似乎突然感到稳健成长类股票的估值过高，有释放压力的需求。以上因素造成消费、医药和科技板块都出现显著的回调，而显然不是这些行业的基本面同时出现了问题。

医药板块的看法

行业基本面很好，一些细分子行业景气度很高，CXO、医疗器械等领域都出现了较多的中报超预期个股，且景气度延续至四季度的概率很大。

医药股目前估值处于历史高位，与今年宏观经济环境较差而市场流动性较好有关，市场追捧中长期成长确定性高的标的，所以这类资产估值提升很多，但与海外医药股相比，A股优质公司并未显著泡沫化。

从投资策略上来说，我们相信坚持一以贯之的投资理念，选择行业内具备长期竞争力的优质公司，这样的投资策略还是有效的。这一直是我们获取alpha的来源，换言之，我们期望我们精选的个股能够在上涨时候比市场涨得多，而下跌时候比市场跌得少，依靠个股选择获取alpha而不是去择时和判断市场风格来获得超额收益。

对于后市行情，长期高回报的优质医药企业基金经理认为，所持有的部分标的估值已经创出历史新高，出现了一定的泡沫化迹象，四季度我们将以控制回撤为首要目标，适当控制仓位，同时我们认为市场对受益于疫情的个股预期反应已经较为充分，因此整体持仓结构将由“疫情受益”转向经营业绩有望从疫情中复苏的细分子行业及个股。

中融医疗健康精选混合基金经理认为，随着国内医疗体系恢复到正常的营业状态，医药板块的收入和利润恢复到正增长的状态，同时板块估值回到合理水平，医药板块有望在四季度获得相对收益。

华夏医疗健康混合基金经理认为，医药是一个长期值得投资的行业，中国的人口老龄化以及经济水平的发展构成了从需求端到支付端对医药行业的长期支撑。因此，在构建组合的过程中也立足于长期，选择有空间，商业模式有壁垒或者有竞争优势的企业去投资，争取为投资者带来稳定的回报。在医药子行业选择中，组合构建会结合长期空间和景气度，综合考虑估值等方面因素，尽量选择相对分散的子行业，避免在单一驱动因素上暴露过多的风险。

金鹰医疗健康产业股票基金经理认为，展望四季度，虽有一些不确定性事件，但全球资本市场整体流动性预计仍维持宽松，权益类资产相对其他大类资产仍具有明显吸引力。预计四季度将有多款新冠疫情生物疫苗面世，基金将予以积极关注。

嘉实医药健康股票基金经理表示，长期看好创新药和创新器械的持续成长性，以及生物药、医疗服务和医药零售细分领域的投资机会;中期角度，创新药产业链受益于医药行业研发投入的加大和国际产业转移，特色原料药产业全球竞争地位提升并在进行产业升级，医疗器械细分龙头受益于进口替代，疫苗受益于大品种获批和消费升级是重点关注的方向。