为什么你的基金涨得慢跌得快

2023-05-04 00:27:30| 诗琪2

是不是感觉市场涨的时候你买的基金跑不赢，市场跌的时候你的基金比谁都跌得狠？好不容易回了本的基金不到两天又亏回去了？到底是什么原因？今天小编就与大家分享为什么你的基金涨得慢跌得快，仅供大家参考!

为什么你的基金涨得慢跌得快

1、连续小涨莫欢喜，一次大跌毁所有

当基金从1涨到2，需要上涨100%;而从2跌到1，只需要下跌50%。所以，相同幅度的涨跌由于基数不同会给净值和收益的绝对值带来大不相同的影响。

并且亏损越大，回本所需的涨幅愈大。举个简单的例子，亏损5%，回本需要上涨5.26%，亏损10%，回本需要上涨11.11%，亏损了30%，回本需要上涨42.86%。如果亏损达到了50%，则需要上涨一倍才可以回本。

也就是说，回撤越大，就越难回本。如果亏损的幅度在10%以内，继续持有等待回本的几率要远大于亏损30%以上回本的几率。

所以前期连涨不少可别高兴太早，随着基数变大，同样幅度的下跌也会带来更可怕的亏损!而如果前期亏损较大，同样的涨幅也不能让你回本。所以你会觉得亏钱容易，赚钱难啊!

2、追涨买入，成本过高

如果你在市场底部区域已经布局，在后续连涨的N天里能够按捺住“鸡冻”的小手手，那么有了一段时间的收益积淀，在面对短期波动时，多数情况下都能实现保本。

但不少缺乏经验的投资者，一根阳线改变情绪，二根阳线改变观念，三根阳线改变信仰。市场连涨数日，容易产生“牛市又来了”的错觉，于是跟风买入。前期持有基金份额并不多，后续每一次追涨都在不断将成本累高，楼高易倒，一旦遇到回调容易造成亏损。

同时，追涨意味着已经错过一些上涨的交易日。而后面一两天的大跌幅度超过前N天总涨幅，加上上涨过程中不断追涨成本越来越高，不免最后被套，这也是散户在牛市中亏钱的重要原因!

3、你可能买到了不景气的基金

很多投资者都以上证综指、创业板指等市场指数为标准，判断涨跌。但指数涨，不代表你持有的基金涨，每只权益基金都有各自不同的风格、重仓的行业、精选的个股，如果涨的是其他板块，你的基金只能看个热闹，而跌的时候，你的基金重仓行业却领跌，那么久而久之你的亏损将越来越大!

比如近期有色、煤炭等顺周期涨幅强势，带动指数上涨，而一些主流行业，如医药板块、消费板块、科技芯片半导体板块等纷纷大幅调整，两天浮亏完爆一个月的正收益。

如果你买的基金重仓行业近期表现不佳，这时候，就需要好好审视持仓基金，必要时可以及时卖出止损。

4、再优秀的基金也会出现浮亏

相信很多选择买基金的投资者，都是抱着长期投资的初衷，但一次性投资较多的金额后，难免会时刻关注市场走势，一涨笑哈哈、一跌哭唧唧，个人情绪和大盘绑定，备受折磨!

但投资者需要认识到，再优秀的基金也不可能持续上涨，投资过程中出现浮亏是最正常不过的事情，坚持拿住才是制胜秘钥。

另外，行为金融学的角度，损失带来的痛苦程度是同等收益带来满足感的4倍之多。

所以，客观的数学关系叠加主观不对称的心理感受，导致我们的投资之路很多时候都是不快乐的。想要让基金像体重一样易涨难跌，怕是比较难了。

基金涨得慢跌得快如何应对

其实，我们的A股经常是这样的折磨人。好不容易扛了几个月，上个月收红了，下个月两个交易日就让你亏得吐血。

所以，不要去预判什么行情，更不要重仓、甚至满仓去赌运气，十有_是不会成功的。即使偶尔运气好，成功一两次，只要不离场，终究还是要连本带利还回去的。投机取巧不可取，长期稳健才是正道。

1、用长期角度正视短期波动

即使我们投资态度很端正，没想着做基金投机分子，但好端端的收益跌没还是会让我们不可避免地沮丧，这时候，“修心”还真是不可或缺的一步。

投资的过程中，我们总是锚定曾经达到过的高点，然后无时无刻不在体验着亏损，那么在回撤的过程中以及之前的收益又回来了的时候就很容易情绪化地卖出。

短期的暴跌确实给股市带来很大的冲击，但不会影响市场中长期向上趋势，对于很多行业龙头而言，短期暴跌或许正是加仓的好时机。

不要被短期的震荡所迷惑，当你选择买入的时候，你就要相信你自己的判断，问问自己为什么决定买，理由充分，那就不用怀疑你的选择。

价值投资之父格雷厄姆把股票市场的短期表现比作投票器，而把长期市场比作称重器，这对于基金产品很大程度上也是成立的，只不过企业股价的长期走势反映的是企业的价值创造能力，而基金的长期业绩不仅受益于上市公司的价值增值，还体现了基金经理的择股能力，所以基金净值长期来讲更是基金经理投资能力的称重器。因此，好产品还得坚定持有。

2、学会组合配置

如果你的持仓中既有消费、医药类成长风格基金，又有有色、煤炭等周期类基金，那你近期的收益并不会很难看，所以，组合配置很重要。

股票、基金、理财、黄金、房产和保险等等都需要均衡配置。不要把鸡蛋放在一个篮子里。合理的组合配置往往有助于更好地穿越市场震荡行情。

基金的话，需要做股债平衡和行业平衡。那就是股票基金和债券基金做组合，股债平衡，牛市股票占比大于债券，熊市债券占比大于股票。行业可以采用“核心-卫星”策略。

另外，我们都知道投资中“鸡蛋不能放在同一个篮子里”，殊不知基金投资的买入时点也应当适度分散，计划投资一只基金的金额不要急于一把全上，分批陆续买入可以很好地起到分摊成本的作用。对于一只好基，如果因为市场情绪的波动导致收益跌没，甚至出现回撤，很有可能就是加仓的好时候，而此时如果手上没有筹码，则会错失降低成本的机会。

3、定期审视自己的基金

每个年份、每个季度的收益、排名的稳定性，长期的收益情况，和不同市场环境下的表现都是值得关注的，也许大家没有发现，有些长期为投资者创造了稳健收益的基金往往在短期排名中不显山不露水，这也是我们更注重强调业绩与排名的稳定性的原因。

对于回撤而言，并不是所有的基金经理都重视控制回撤。市场上也很少有回撤控制的好又能保持上涨的基金。回撤控制得好固然能给投资者带来更好的感受，但也有一些基金经理会认为，长期看好的公司，还要花大量的时间和精力去判断并应对他们的短期变化，是一件性价比没那么高的事情。

投资投的是未来。选未来涨的多的基金，要把关注点放在弹性上，一般来说弹性越大，市场上涨时，其表现越好。不过反之亦然，因此需要谨记盈亏同源，在追逐未来涨的好的基金的同时，要注意自己的风险承受能力。

从长期数据来看，即使是业绩相差不大的产品在回撤方面的表现也确实是有差别的，对于投资者而言，是否要甄别这些差别并且选择让自己的投资感受更好一点，就是见仁见智的事情了。

审视基金的同时也要审视自己。“审视自己”主要是指审视自己的买入原因和对投资结果的预期。我们都知道选基金要选长期业绩稳健的产品，但买入之后却希望它不仅天天涨，还要涨的比别的产品都好，这就像逼着马拉松选手在每个赛程都跑出刘翔百米冲刺的英姿，实在是难为彼此了。所以更多的时候反而是我们需要修正自己不切实际的投资预期。

总结来看，市场短期波动难免，除了面对市场风格的切换不适应的因素外，很多基金经理坚守自己的投资逻辑，可能短期看，跟不上市场节奏，但从长期考察，业绩依然很优秀。所以，投资者应该选择适合自己的风格的基金经理。不要一次性投入太多，可以制定定投计划，形成投资规律性，并根据市场、基金、自身的变化适时调整，只要是好基金，就值得坚定持有。