如何挑选“固收”类产品

2023-05-05 00:10:43| 诗琪2

主打“固收+”策略的基金在近两年兴起之后，不少投资者以为出现了一类新产品，但是又找不到这个分类，可能有些迷茫。小编在此整理了如何挑选“固收”类产品，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

如何挑选“固收”类产品

中银基金：对“固收+”类基金的选择应在投资者和产品两个维度上进行评估。在投资者自身方面，应该尽量准确评估自己的风险偏好，特别是对回撤的承受能力，尽量选择适合自身风险等级的产品进行投资，特别应该避免追涨杀跌、频繁交易。在产品维度上，应重点评估基金的中长期业绩表现，特别是基金能否在相当长的时间内维持投资风格不频繁漂移。建议尽量选择投资能够长期坚持自身风格特点，且过往取得持续稳定超额收益的基金。此外，管理“固收+”类产品往往需要依赖基金公司的大类资产配置能力，因此建议选择整体投研实力较强的基金公司旗下的产品，以及相对比较成熟、投资经验比较丰富且得到市场认可的基金经理所管理的基

当前市场是否适合投资“固收”类产品

财通基金：在回答这个问题之前，首先要明确每一种“固收+”策略背后的底层资产和配置策略：通常以债券类的固定收益资产打底，加配一定比例的股票、可转债或衍生品，以期在回撤可控的同时，获得中长期超越纯债资产的收益;而“+”的部分，可以是股票、可转债、定增、打新、衍生品等。从当下的时点看，我们认为，投资者更应该关心具体的配置策略是否是在中长期大概率带来超额正收益的策略或大类资产。今年对于定增项目的筛选能力要求提高了，股票表现分化的特征大概率还会持续。因此，针对今年大概率宽幅震荡的市场环境，我们推荐以定增量化对冲策略作为“固收+”策略中“+”的子策略。

优秀的“固收”类产品具备哪些特征

嘉实基金：目前对于“固收+”尚缺少一个严格统一的定义。对于“固收+”中的“+”，可以理解为三个层次，一是资产类别上的增加，相对于纯固定收益的产品来说，“固收+”可以投一些权益类资产;二是策略上的增加，纯粹的债券投资主要有久期策略、信用策略，“固收+”还会增加股债对冲的绝对收益策略;三是增加风险调整后的收益，体现在适度可控的情况下增加组合的波动、增强收益。

在这基础上，优秀的“固收+”产品应该具备三个特征。第一，基金产品的收益比较符合预期;第二，基金经理优秀，除了有丰富的经验外，更善于从资产配置角度，注重控制组合的波动，并且保留一定的安全边际;第三所在的基金公司具有深厚的投研积淀与优秀的投研团队，对多类资产都有深厚的投资研究积淀，能够在长时间维度上，从趋势、节奏等不同方面做好多资产配置。