什么是基金市场的清盘

什么是基金市场的清盘

基金市场的清盘是指基金管理公司或监管机构决定终止一个基金的运作并进行清算和分配资产的过程。清盘通常发生在基金规模过小、运作不佳或达到基金合同规定的终止条件等情况下。

基金市场有哪些必须要了解的知识

基金类型：了解不同类型的基金，如股票基金、债券基金、货币市场基金等。不同类型的基金具有不同的投资策略和风险收益特点，投资者应根据自身需求选择适合的基金。

基金净值：基金净值是基金资产减去负债后的剩余价值，也是投资者购买或赎回基金份额的价格。基金净值的变动反映了基金投资收益的情况。

基金的风险：了解基金投资存在的风险，如市场风险、业绩风险、流动性风险等。投资者应根据自身风险承受能力做出合理的投资决策，并选择符合自身风险偏好的基金产品。

基金费用：了解基金的费用，包括管理费、托管费、销售服务费等。费用是基金投资收益的一部分，投资者应重视并计算费用对投资收益的影响。

基金经理和基金公司：了解基金经理的背景、经验和投资风格，以及基金公司的声誉和管理能力。基金经理的投资能力和管理水平对基金的业绩具有重要影响。

基金投资策略：了解基金的投资策略和目标，以及基金投资组合的配置和调整方法。这有助于投资者理解基金的投资特点和预期收益。

基金合同和相关文件：了解基金的合同和相关文件，包括基金章程、招募说明书、基金报告等。这些文件包含基金的详细信息，投资者应认真阅读并了解其中的规定和风险提示。

年内已有137只基金清盘

在规模超27万亿、产品超万只的公募高增长背景下，业内清盘步伐也在加速。

9月19日，嘉实基金管理有限公司旗下嘉实中关村A股ETF发布清算报告。事实上，9月以来，还有中信保诚中债1-3年国开债、南方全球精选债券、中金汇越量化对冲策略3个月定开、民生加银汇鑫一年等发布了清算报告。其中，不少基金清盘原因均是“连续超过60个工作日基金资产净值低于5000万元”。

除清盘报告外，近期同样也有不少基金因可能进行清算向投资者进行风险提示。嘉合基金旗下嘉合医疗健康型发起式证券投资基金新近发布公告，向投资者进行第三次风险提示。

公告显示，根据《基金合同》第五部分“基金备案”第三条约定：“《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，则本基金合同自动终止，并应当按照本基金合同约定的程序进行清算，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。”

“迷你基金”再受业内关注

不难发现，年内在涉及清盘的基金中绝大多数是因为资产净值低而触发合同条款，直接进入清算程序的“迷你基金”，甚至不需要召开持有人大会。众所周知，业内习惯将资产规模低于5000万元的基金称为“迷你基金”，而5000万元则是监管划定的“警戒线”。

监管规定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人，或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续六十个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。

Wind数据显示，截至今年二季度末，市场上共有资产规模低于5000万元的“迷你基金”917只，其中非货币型基金为909只，剔除成立门槛较低的发起式基金后共有705只。

这其中灵活配置型基金、被动指数型基金、偏股混合型基金中的“迷你基金”数量较多，共有19家公司旗下迷你基金数量超10只(含)，部分基金公司旗下“迷你基金”数量占比较高，如浦银安盛、长信、海富通、融通、前海开源等。

而随着市场上公募基金总数突破一万只大关，基金之间的竞争日趋激烈，“迷你基金”面临的竞争形势更加艰难。针对“迷你基金”现象，上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞此前就表示，一方面源于基数大幅提升，近几年国内基金行业快速发展，市场容量猛增，导致分布末端的“迷你基金”数量也大幅增加。

另一方面，来自于日益激烈的行业竞争业态，部分基金由于市场认知度低、业绩竞争力不足等原因规模难以做大。此外，也和国内投资者越来越成熟有关，业绩没有亮点、竞争力不强的基金产品不再能仅靠营销和渠道吸引客户。

基金分类与区别

基金主要是根据投资对象的不同可以分为股票型基金、债券型基金、货币型基金以及混合型基金，这是几种常见的基金类型，除此之外，还有一种QDII基金。

这些基金的区别主要体现在两个方面，一是投资对象不同，二是投资的风险不同。其中股票型基金的风险最高，主要投资股票市场; 混合型基金分享次之，投资方向包括有股票、债券以及货币市场工具;债券型基金和货币型基金的风险则相对低很多，其中债券型基金是投资国债、金融债等固定收益类的金融工具，货币基金则是用于投资货币市场。