如何调研私募基金

分析基金的业绩和风险

私募基金的业绩和风险是投资者最为关注的。可以通过查看基金的历史业绩和基金经理的业绩记录，以及风险管理策略等，来评估基金的表现和风险水平。

研究基金管理团队

投资人需要了解基金经理的背景、经验和投资风格等。还要了解基金的投资决策制定过程，投资决策是否由多人共同决定等。

调查基金的投资组合

了解基金投资的行业、资产类别、投资策略等。要评估基金的投资组合是否符合投资人的风险和收益偏好。

评估基金的风险管理和合规

投资人需要了解基金管理公司的风险管理和合规控制程序。例如，基金是否有充足的流动性来应对市场波动，基金管理公司是否遵守监管要求等。

了解基金的费用和合同

投资人需要了解基金的费用结构和收益分配方式。同时，投资人应该仔细阅读基金合同，了解投资人的权利和义务。

查看基金的评级和监管情况

投资人可以查看基金评级机构和监管机构的评级和监管情况，了解基金的市场声誉和风险水平。总的来说，进行尽职调查需要投资人有一定的专业知识和经验，需要通过多个渠道收集信息，并进行综合分析。

私募行业的现状

在了解自身的投资需求后，掌握私募行业的现状也是非常必需的。经过9年的发展，私募行业已经开始出现了一些较为明显的风格差异化。晨星也根据产品设计策略的不同，把中国的私募基金进行了分类，其中包括了中国股票型、市场中性、宏观策略以及系统化期货等不同的策略，见下表。

对冲型私募

目前国内仅有极少数的产品设计时选取了不同的策略，如市场中性策略型、宏观策略型、系统化期货等，总数不超过20只。这少数私募基金成立时间均不长，其中代表性的如深圳民晟投资成立的一系列中性策略以及上海泓湖投资所成立的泓湖重域。相比较只能单边做多的中国股票型产品，这些产品均可参与股指期货的交易，是真正意义上的对冲基金。这些较为新颖的产品能合理地利用更多的投资工具来捕捉市场上错误定价带来的投资机会，的确可能给客户带来更多的超额收益。不过，这些新颖的产品并没有很长的业绩参考期，其风险收益特征不明显，不建议风险承受能力较低的投资者购买。

中国股票型私募

市场上现在更多的仍是只能单边做多的中国股票型私募，占市场总容量的99%。由于投资工具相对缺乏，这些产品的同质化比较严重。大多数私募的投资策略看来都似曾相识：崇尚价值投资，注重精选个股，让客户分享中国经济的成长云云。要在这些私募中挑选出合适自己的好基金的确并非易事。

基金定向增发是什么意思

1、定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。

2、定向增发投资基金指以上市公司定向增发活动为主体的基金，即主要投资于上市公司非公开发行股票的投资基金，其中定向增发是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。

3、定增是定向增发的简称，在说定增之前，首先要先了解什么是增发。增发就是上市公司在上市后再次发行股份募集资金的融资手段，通常来说新股是第一轮融资，而增发就是第二轮融资。

4、定向增发一般是指公司通过向特定投资者抛售股份的方式来筹集资金，这些投资者一般是银行、保险公司、基金公司等机构投资者。定向增发的资金不仅可以用于公司的扩张，还可以用于偿还公司的债务，从而减轻公司的负债负担。