在岸基金和离岸基金的区别

2024-01-21 11:42:10| 吴泽

离岸基金一般设立在离岸中心，比如开曼群岛、维尔京群岛、百慕大，所在地的法律环境相对宽松，可以享受免税待遇。

2、融资环境不同

我国私募股权基金市场刚刚建立，缺乏足够的机构投资者，而且也多愿意自己设立子公司进行管理，证券公司直投基金，以及离岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资比较困难。

3、项目资源不同

离岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市场的困境。所以，一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的烦琐程序，以及文化差异，又加大了合作难度和谈判成本。

4、投资策略灵活程度不同

在岸基金受限制很多，而离岸基金的投资对象和范围并无法律限制，所以存在更大的操作空间，可以在更广的范围内设计投资组合策略。

5、退出渠道不同

离岸基金主要通过红筹上市方式实现退出，即两头在外的经营模式。而在岸基金愿意更多地考虑在境内上市退出这一渠道。

在岸基金和离岸基金的定义

在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金，比如QFII。

1、在岸基金又称“在岸投资证券基金”，是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

2、法律适用的单一性：因为它是在一国之内募集资金并进行投资，所以不管是基金投资者还是基金组织、基金管理人、基金托管人等所有当事人的行为都必须遵守该国的法律和法规，所以法律的适用简单明了。

3、监管的便利性：由于在岸基金的有关当事人以及投资市场都在本国境内，所以基金的有关部门可以比较容易地对其进行管理。

4、运作的平稳性：由于在岸基金是在本国募集资金并进行投资，所以没有汇率风险，受国际金融市场动荡的影响也比较轻。一般来说，基金的运作相对比较平稳。

(1)申购方式不同

基金申购是投资者向基金经理人支付费用，以购买基金的过程;而基金认购是投资者向基金公司支付费用，以购买基金的过程。

(2)投资者的选择不同

基金申购投资者可以选择多家基金经理人，而基金认购只能选择一家基金公司。

(3)收费不同

基金申购的收费由基金经理人收取，而基金认购的收费由基金公司收取。

(1)基金申购的优点

基金申购的最大优点是投资者可以选择多家基金经理人，从而更容易找到更合适的投资方案。另外，基金经理人一般也会提供较为全面的投资咨询服务，以帮助投资者更好地进行投资决策。

(2)基金认购的优点

基金认购的最大优点是投资者只需要向一家基金公司支付费用，就可以购买多只基金，这样可以节省投资者的时间和精力。此外，基金公司通常也会提供较为完善的投资管理服务，以帮助投资者更好地管理资产。

基金认购的方式主要包括：

1、网上现金认购：指投资者经过基金管理人指定的发售代理机构，并通过交易所网上系统以现金方式进行的认购行为;

2、网下现金认购：指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构，并以现金方式进行的认购行为;

3、网下组合证券认购：指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，并以组合证券方式进行的认购行为;

4、网上组合证券认购：指投资者经过基金管理人指定的发售代理机构，并通过交易所网上系统以组合证券方式进行的认购行为。

基金认购是投资者在开放式基金募集期间或基金尚未成立时向基金单位提交购买申请的过程。