私募基金管理人如何操作

规范私募基金管理人名称、经营范围和业务范围

名称上，私募基金管理人应当统一规范，标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样。经营范围上，为体现受托管理私募基金的业务属性特点，应当标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等字样。对上述要求，《规定》实行“新老划断”。

业务范围上，要求私募基金管理人聚焦投资管理主业，可以围绕私募基金管理开展资金募集、投资管理、顾问服务、为被投企业提供管理咨询等业务，但不得从事与私募基金管理存在冲突或无关的其他业务。

2、实缴资本的要求

公司法已经取消的蕞低注册资本的要求，基金业协会的公告，作为一个自治协会的非规范性文件，更不会违反法律的规定。因此协会一直没有要求私募基金管理人应当具备特定金额以上的资本金才可登记的规定。但作为必要且合理的机构运营条件，私募基金管理人应根据自身运营情况和业务发展方向，确保有足够的资本金保证机构有效运转。相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支。律师事务所应当对私募基金管理人是否具备从事私募基金管理人所需的资本金、资本条件等进行尽职调查并出具专·业法律意见。根据备案的实践，一般能覆盖公司正常运营六个月以上的资本即可。公司实缴出资证明应为第三方机构出具的证明，包括基金托管人开具的资金到账证明、验资证明、银行回单、包含实缴信息的工商登记调档材料等出资证明文件。私募基金的募集资金不允许代付代缴。但针对私募基金管理人的实收资本/实缴资本不足100万元或实收/实缴比例未达到注册资本/认缴资本的25%的情况，协会将在私募基金管理人公示信息中予以特别提示，并在私募基金管理人分类公示中予以公示。

3、机构员工人数不能过少，一般8-10人。

4、自然人不可以登记为私募基金管理人。

5、私募基金一样适用“静默期”要求，即从公募基金公司离职的基金经理3个月内不得在私募基金从事投资、研究、交易等相关业务。

6、私募基金的募集方式

私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金，不得公开或变相公开募集：

严格限制投资者人数：单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人，契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。

严格限制募集方式：不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

7、高管任职证明应上传符合要求的劳动合同、社保缴费证明。

8、私募基金管理人的高·级管理人员：

① 不得在非关联的私募机构兼职。

② 在关联私募机构兼职的，协会可以要求其说明在关联机构兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象等，协会将重点关注在多家关联机构兼职的高·级管理人员履职情况。

9、人员年龄太小一般不可，协会会认为其缺乏相关经验。

10、制度和章程是必备的。制度文件包括但不限于(视具体业务类型而定)运营风险控制制度、信息披露制度、机构内部交易记录制度、防范内部交易、利益冲突的投资交易制度、合格投资者风险揭示制度、合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度，以及适用于私募证券投资基金业务的公平交易制度、从业人员买卖证券申报制度等。

11、管理人没有经营年限的要求。

12、实际上传的前台照片中名称与申请名称不符，需整改。

13、注册和实际经营地不一致，律师要如实陈述并说明理由。

14、机构已成立满一年必须提交上一年审计报告，如果没有满一年，有的话可以上传。如果登记了，每年必须上传。

15、法律意见书有效期是在登记提交前一个月内。

16、申请机构出资人不担任高管，需在法律意见书中说明申请机构股东如何在不担任公司高管的情况下参与公司管理经营。若不参与公司管理经营需出具加盖公司公章的确认说明。

17、需在意见书中详细说明申请机构高管人员、团队员工在相关投资领域的专·业能力，负责风控工作的高管和员工需要特别说明其相关工作的专·业能力。如涉及相关经历或投资经验，需进一步提供证明材料。(如相关管理规模，历史业绩，从业经验等)

18、法律意见书不仅需核实机构工商登记的经营范围，也应通过现场走访和网络搜索等途径核实其实际开展的经营业务情况，详述网络舆情信息，并列明尽职调查过程。

19、法律意见书中应详细描述实缴资本和资本金运营情况;并对公司运营场所，办公条件，人员，投资决策流程作出详细说明。

20、更改经营范围，无需出具法律意见书，工商变更以后，在协会更新即可。

21、各类私募基金管理人，其高管人员均应当取得基金从业资格，从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格。私募证券投资基金蕞少3名高管。根据当前备案的实践操作，私募基金(不区分股权或证券等)要求两名从业资格的高管即可。

22、证券基金管理人必须要加入会员，股权和创投没有做强制性要求。

23、只有控股股东变更，才做重大变更。小股东变更，只是季度更新事项。

24、同时变更法定代表人、实际控制人、控股股东或变更事项相互关联的，可以出具一份专项法律意见书，但法律意见书中应说明相互关联的情况，并分别就提请变更的各类事项逐项发表意见。

25、机构的合规风控不得参与本机构的投资业务。

26、股东建议都是中国境内自然人或组织，不能是公务员、国有企业工作人员等。

27、首·次登记备案前蕞好不要设立分支机构，待登记备案完成后根据实际需要设立。

28、信息报送：每月结束后5个工作日内更新私募证券投资基金信息，包括规模、单位净值、投资者数量等。每季度结束后10个工作日内更新私募股权投资基金信息，包括认缴规模、投资者数量、主要投资方向等。每年度结束后20个工作日内更新私募基金管理人、股东或合伙人、高·级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。每年度4月底前，通过系统填报经审计的财务报告。

29、所有的登记备案信息提交有5次补正机会，5次过后，将会面临3个月的锁定期无法再次进行登记备案。

30、外商独资和合资私募证券基金管理机构提供的登记申请材料完备的，也可进行登记备案。

私募基金的特点

1、股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。

2、股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。

私募基金的投资方式

第一种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。

第二种，接收帐号(即客户只要把帐号给私募基金即可)，如果跌破约定亏损比例(一般为10%-30%)，客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比(一般为10%)以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。

私募基金的交易费用

1、基金交易费用

基金交易费用是指在在进行的时候基金交易时发生的基本费用，一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等等。

2、基金运营费

基金运营费讲的是在私募基金运作过程中所产生的费用，通常常见的是从基金资产中扣除，可能有所减低价值。营运费有：管理费、托管费、可持续销售法、证券交易费用、信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费等等，一般的都是按照国家的规定来收取。

购买私募基金的好处

多样化的投资机会：资本私募基金通常采用多元化的投资策略，可以投资于股票、债券、房地产、期货等不同的资产类别，提供了更多的投资机会。

专业的资产管理：私募基金由经验丰富的基金经理进行专业的资产管理，他们具备深入的市场研究和投资经验，能够为投资者提供优化的投资组合。

高额回报潜力：相比于公募基金，私募基金往往对投资收益有较高的期望。由于私募基金的投资策略较为灵活，有机会在不同市场环境下获得较高的回报。

风险分散：私募基金通常具备较高的最低投资金额和锁定期，可以对投资者进行风险筛选，降低非专业投资者的风险。

隐私保护：与公开募集的公募基金不同，私募基金的投资者身份和投资金额通常会被严格保密，提供了投资者的隐私保护。