外汇市场的形成原因和特点
外汇市场是全球最大的金融市场，很多投资者和机构参与到外汇交易中，但是外汇市场这么火热，它是怎么产生的呢?下面小编给大家带来外汇市场的形成原因和特点，希望大家喜欢!
外汇市场的形成原因和特点
01、形成
我国的外汇市场的形成主要是在1994年外汇体制改革之后形成的。“94汇改”之后，我国形成了外汇零售市场和外汇批发市场。
外汇零售市场是指：银行与企业、个人等客户之间进行柜台式外汇买卖形成的市场，这是一个典型的OTC分散式市场。
而银行与客户之间进行外汇买卖中，银行保留外汇头寸敞口存在很大的汇率风险，因此银行需要对多余的头寸进行抛出，对短缺的头寸进行补进，于是形成了银行间外汇市场，也就是外汇批发市场。
在外汇零售市场，银行经营此类业务须事先经外汇管理部门批准，取得结售汇业务市场准入资格;须遵照结售汇综合头寸限额管理规定，对超限额的结售汇头寸及时通过银行间外汇市场进行平盘。
银行间外汇市场是银行同业之间的外汇交易市场，实行会员管理，参与者包括银行、非银行金融机构和非金融企业。
02、我国外汇管理体制沿革
我国外汇管理体制的沿革可以分为：改革开放之前和改革开放时候，通常说的外汇管理体制的沿革则是改革开放之后的三次改革。
在改革开放之前，我国实行的是严格外汇集中计划管理，所有的外汇收入必须售给国家，用汇实行计划分配，基本对外不举债，也不接受来华投资，人民币的汇率只是作为核算工具。
而改革开放以后，我国的对外经济迅猛发展，进行了外汇管理体制的改革，这种改革主要分为三个阶段： 第一阶段：(1978-1993年)，适应经济发展的需要，加快外汇体制改革。
从1978年开始实行企业外汇留成制度，改变了之前的外汇的统收统支，允许企业间调剂外汇缺余，出口企业有一定的外汇自主权。
这个阶段的管理法规主要是1980年12月国务院发布的《中华人民共和国外汇管理暂行条例》。
第二阶段(1994-2005年)，初步建立起适应社会主义市场经济体制的外汇管理体制框架。
1994年，我国对外汇管理体制进行了重大的改革，取消了外汇留成，实行银行的结售汇制度。实行银行的结售汇制度以后，才形成了中国外汇的外汇零售市场和外汇批发市场。
人民币官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，建立全国统一规范的外汇市场。1996年1月《中华人民共和国外汇管理条例》颁布实施，外汇管理改革成果以法规形式得以进一步确立。同年12月，宣布接受国际货币基金组织第八条款，实现人民币经常项目可兑换。这一阶段，外汇供求的市场基础不断扩大，市场机制配置外汇资源的基础性地位进一步增强。
第三阶段(2005年以来)，适应新形势，继续深化外汇管理体制改革。
2001年底我国加入世界贸易组织，对外经济迅猛发展，外贸顺差急剧扩大，外商来华投资踊跃，国际收支持续大额顺差，外汇储备于2009年6月末达到2.13万亿美元，是1993年底的100倍。
在此背景下，逐步取消了经常项目外汇账户开户审批和账户限额管理，允许企业自主保留外汇;取消外汇风险审查、外汇来源审查等对外直接投资行政审批项目;先后引入合格境外机构投资者(QFII)、合格境内机构投资者(QDII)等。
2005年7月，人民币汇率形成机制进一步改革，实行以市场供求为基础，参照一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性和灵活性显著增强，外汇市场加快发展。同时，还加强了外汇资金流入管理，如2008年实施出口收结汇联网核查，通过核对出口报关单数据，核查出口收汇是否有真实贸易背景，防止出口多收汇。这一时期，对外汇资金实行流入流出均衡管理的原则和制度逐步确立，资本项目可兑换进程稳步推进，贸易投资外汇管理不断便利化。2008年8月修订实施的《中华人民共和国外汇管理条例》(以下简称《外汇管理条例》)，突出了均衡管理原则和国际收支应急保障制度。
通货膨胀对外汇汇率有什么影响?
西方经济学是这样阐述通胀和汇率的关系：
通胀----该国货物价格相对上涨-----出口减少、进口增加---该国外汇减少----该国汇率下跌
但是，实际情况真的是这样吗?答案是不一定。
大家可以看最近世界的实际情况，很多国家一旦出现通胀，该国汇率立马上涨。
比如：英国通胀上升的消息一公布，英镑汇率立即上涨。1978年第二次石油危机以后，美国通胀非常严重，美元贷款利率曾经突破20%。在随后的几年，美元指数不仅没有大幅下跌，反而上涨超过35%。直到1985年通过“广场协议”美国逼迫日本和德国汇率升值，美元才进入大幅下跌通道。
西方经济学中的通胀和汇率的理论为什么会远远脱离实际呢?原因很简单：
当初经济学家在分析通胀和汇率经济关系，国际上实行的是金本位下的协调固定汇率制。而且资本流动被严格管制，国家外汇增减能反映该国的进出口实际变化。而1971年随着金本位的解体，国际上很多发达国家实行了浮动汇率制，并逐渐开放资本市场。国际上出现越来越多的投机资金。这时候，汇率的变化并不能完全反映实际贸易的变化。甚至会出现截然相反的情况。
英国今年一旦出现CPI超预期，英镑汇率就会上涨。原因如下：
1、英国CPI超预期，英国加息预期上升，英国国债收益率预期上涨。大量国际资金为了在英国加息后能购买英国高收益的国债或通过存款获得高收益，大量兑换英镑。这样的行为必然增加市场对英镑的需求，最后推升英镑汇率上涨。投资者既可以从英国的加息中投资获利，也可以从英镑的升值中获利。
2、通胀当然也会影响英国的外汇收入，但是，英国发生通胀到贸易外汇明显减少是一个比较长期的过程。短期对英国的外汇影响并不太大。
3、当国际投机资金进入英国的数量远远大于英国贸易减少的外汇的时候，英镑短期走强就理所当然了。
以上分析中英国是长期贸易逆差。如果发生通胀的国家是贸易顺差，而通胀的结果仅仅是，该国贸易顺差减少。说明该国外汇依然在增加，如果该国再因为通胀加息吸引更多的国际资本进入，可能该国汇率会上涨的更快(前提是该国不干预外汇市场)。
1978年发生第二次石油危机以后，美国出现严重的通胀，为什么美元反而大幅上涨呢?在1980--1985年期间，美元指数居然从88上涨到125。原因实际很简单：
1、爆发石油危机以后，世界石油价格大涨。而世界石油是以美元交易。石油的大涨必定加大很多国家对美元的需求，进而推高美元汇率;
2、美国发生严重通胀以后，美国大幅加息，贷款利率居然高达20%。因为当时很多落后的国家有大量的美元债务，而如此大幅的加息，等于让这些国家以前的低息贷款突然变成高利贷。而归还这些贷款需要更多的美元，造成这些国家对美元需求的大量增加。而美国是这些落后国家主要的债权人，美国可以从高利贷中获得巨额利润，并通过金融手段从这些国家的经济崩溃中大幅获利，甚至以援助为由逼迫这些国家出卖资源和开放市场;
3、由于美国大幅加息，同时美元指数不断走强，造成购买美国国债或美元存款收益远远高于其他国家。世界各国的货币大量兑换成美元投资。结果造成美元指数不断走高;
当然，美元指数的高估最后必然会导致美国贸易逆差不断的扩大。但美国又以贸易逆差扩大为由，逼迫日元大幅升值，结果让日本财富被洗劫。今天美国又以贸易逆差为由逼迫人民币升值，目的雷同。很多人认为人民币好像没有升值，美国的计划就落空了。这种观点错误非常严重。因为逼迫日元升值只是手段，目的是让大量的热钱进入日本，并引起日本出现资产泡沫。现在这些不也在中国出现了吗?而且比当年日本还严重，现在进入中国的热钱比当年日本多的多，中国的资产泡沫比当年的日本也大得多。1985年的“广场协议”的目的是制造日元升值预期，而美国通过逼迫人民币升值恰恰也达到了这个目的。而且人民币强烈升值预期一直存在，升值预期比升值本身更可怕。
离岸人民币和在岸人民币是什么?
一、离岸人民币是什么意思，在岸人民币是什么意思
一般来说，各国的金融机构只能从事本国货币存贷款业务，但是二战之后，各国金融机构从事本国货币之外的其他外币的存贷款业务逐渐兴起，有些国家的金融机构因此成为世界各国外币存贷款中心，这种专门从事外币存贷款业务的金融活动称为离岸金融。 在投资理财中，人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。离岸市场提供离岸金融业务：交易双方均为非居民的业务称为离岸金融业务。
离岸的意思是不能在本国国境内运作。
人民币离岸市场是在中国境外的人民币市场。
因为人民币不是世界流通货币，所以这样的市场自然也不是合法的市场。
一般而言，在大陆流通的人民币称为在岸人民币，在大陆以外的地方流通的人民币称为离岸人民币。换言之，你身上带着人民币现金，一旦你离开大陆，你身上人民币就从在岸人民币变成了离岸人民币，在进行货币兑换的时候就是使用离岸人民币汇率。(现在在岸人民币兑美元汇率在6.95左右，而在岸人民币在6.92左右)。在经过相关机构许可后，人民币资金可以从境外汇入境内，这时离岸人民币就变成在岸人民币了。
货币兑换公式为：
1离岸人民币=0.9898人民币元
1人民币元=1.0103离岸人民币
二、离岸人民币和在岸人民币的区别
在岸人民币(CNY)市场发展时间长、规模大，但受到管制较多，央行是外汇市场的重要参与者，意味着在岸人民币汇率受央行的政策影响较大。
离岸人民币(CNH)市场发展时间短、规模较小，但却受限较少，受国际因素，特别是海外经济金融局势的影响较多，更充分地反映了市场对人民币的供给与需求。
两个市场的参与者、价格形成机制、以及交易量方面都有较大差别：
首先，离岸市场人民币汇率对超预期的经济数据反应更强烈。当经济数据超预期时，汇率会第一时间反映市场对经济预期的调整。比如，增长高于预期可能会引起货币升值，而离岸市场因为没有管制，对数据，尤其是超预期的部分的反应更大。研究显示在各种宏观数据中，超预期/低于预期的
GDP 数据会对在岸和离岸人民币汇率的价差产生显著影响。
其次，离岸和在岸两地流动性差异会影响人民币汇率差价。研究显示，这个比值与两地人民币汇率价差呈负相关关系，具体来说，这个比值上升
1%，(CNY-CNH)会下降 0.08%。
离岸人民币和在岸人民币出现的主要原因在于中国的资本管制，即资金不能自由进出中国大陆。相信你看了以上的详细介绍已经清楚的了解了离岸人民币和在岸人民币他们的意思和区别。