货币政策工具有哪些变革

关于货币政策工具有哪些变革

货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。 货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。为了方便大家，一起来看看吧!下面给大家分享关于货币政策工具有哪些变革，欢迎阅读!

什么是货币政策工具

货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。根据《中国人民银行法》第三条规范，我国货币政策最终目标为“保持货币币值的稳定，并以此促进经济的增长。”

为实现其最终目标有一个传导机制，并有一个时间历程，一般是：中央银行运用货币政策工具——操作目标——中介目标——最终目标。也就是中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的行为，进而影响货币供应量，最终影响国民经济宏观经济指标。

目前我国货币政策的操作指标紧要监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率;中介指标紧要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。

货币政策工具的种类

根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，货币政策工具可分为以下三类：

一、常规性货币政策工具，或称一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最紧要的货币政策工具，包含：

①存款准备金制度

②再贴现政策

③公开市场业务，被称为中央银行的 “三大法宝”。紧要是从总量上对货币供应时和信贷规模实行调节。

二、选择性的货币政策工具，是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些个别商业银行的资产运用与负债经营行为或整个商业银行资产运用也负债经营行为为对象，侧重于对银行业务行为质的方面实行控制，是常规性货币政策工具的必要补充，常见的选择性货币政策工具紧要包含：

①消费者信用控制;

②证券市场信用控制;

③不动产信用控制;

④优惠利率;

⑤预缴进口保证金;

⑥其它政策工具。

其它政策工具，除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具，对信用实行直接控制和间接控制。包含：

①信用直接控制工具，指中央银行依法对商业银行创造信用的业务实行直接干预而采取的各种措施，紧要有信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制、特种贷款;

②信用间接控制工具，指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用行为，以控制信用，其方式紧要有窗口指导、道义劝告。

中国人民银行货币政策工具的作用与意义

中国人民银行可以运用的货币政策工具备5种,其作用与意义如下：

1、公开市场业务：运用国债、政策性金融债券等作为交易品种，紧要包含回购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。

2、存款准备金： 通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。

3、中央银行贷款：运用再贷款政策、再贴现政策调剂金融机构的信贷资金需求，影响金融机构的信贷资金供应能力。

4、利率政策：根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构实行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。

5、汇率政策：通过汇率变动影响国际贸易，平衡国际收支。

中国央行现行货币政策工具

中国人民银行货币政策工具栏目导航图

货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称。

中国央行于2013年初创设了常备借贷便利，自2013年6月开始实施操作。自此，央行的货币政策工具又增加了一项。

央行的货币政策工具包含：

一、公开市场业务：中央银行公开买卖债券等的业务行为即为中央银行的公开市场业务。1999年以来，公开市场操作已成为中国人民银行货币政策日常操作的重要工具，对于调控货币供应量、调节商业银行流动性水平、引导货币市场利率走势发挥了积极的作用。

二、存款准备金：法定存款准备金率是指存款货币银行按法律规范存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。法定存款准备金率政策的真实效用体现在它对存款货币银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。由于存款货币银行的信用扩张能力与中央银行投放的基础货币存在乘数关系，而乘数的大小与法定存款准备金率成反比。因此，若中央银行采取紧缩政策，中央银行提高法定存款准备金率，则限制了存款货币银行的信用扩张能力，降低了货币乘数，最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果，反之亦然。

三、中央银行贷款：中央银行贷款指中央银行对金融机构的贷款，简称再贷款，是中央银行调控基础货币的渠道之一。中央银行通过适时调整再贷款的总量及利率，吞吐基础货币，促进实现货币信贷总量调控目标，合理引导资金流向和信贷投向。

再贴现是中央银行对金融机构持有的未到期已贴现商业汇票予以贴现的行为。在我国，中央银行通过适时调整再贴现总量及利率，明确再贴现票据选择，达到吞吐基础货币和实施金融宏观调控的目的，同时发挥调整信贷结构的功能。

四、利率政策：利率政策是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的紧要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构实行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。

目前，中国人民银行采用的利率工具紧要有：1、调整中央银行基准利率，包含：再贷款利率，指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的 利率;再贴现利率，指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率;存款准备金利率，指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备 金支付的利率;超额存款准备金利率，指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。2、调整金融机构法定存贷款利率。3、 制定金融机构存贷款利率的浮动范围。4、制定相关政策对各类利率结构和档次实行调整等。

五、常备借贷便利：借鉴国际经验，中国人民银行于2013年初创设了常备借贷便利(StandingLendingFacility，SLF)。常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道，紧要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象紧要为政策性银行和全国性商业银行。期限为1-3个月。利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。常备借贷便利以抵押方式发放，合格抵押品包含高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。