外汇买入看跌期权

外汇买入看跌期权是什么

看跌期权又称 “认沽期权”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入看跌期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“看跌期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买看跌期权。因为，在看跌期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买入行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的看跌期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。

通俗易懂的理解“买入看跌期权”

买入看跌期权，又称为多头看跌期权。买到手了，手里的东西就多了，所以称为多头。

投资人买入看跌期权后，希望看着股价下跌，所以称为看跌期权。

看跌期权是以固定价值卖出股票，实际上不要求期权持有人真实持有股票，可以理解为，当股价下跌以后，期权持有人准备执行期权时马上低价买入股票，然后以高于股价的执行价格卖出股票，这样持有人就获得了价差收益。

如果股价上涨了，股价就大于执行价格，期权持有人就不会执行，因为以低于股价的执行价格卖出股票，卖出就是亏损。不执行就不会有任何收入和成本，到期日的价值就是0，到期日后期权就失效了。

如果股价下跌了，股价小于执行价格，持有人会选择执行期权。执行时的收入就是执行价格，执行时的支出就是股价，执行净收入=执行价格-股价。

所以，如果股价上涨，股价>执行价格，买入看跌期权的到期日价值=0;如果股价下跌，股价<执行价格, 买入看跌期权的到期日价值=执行价格-股价。

如果用公式表达：买入看跌期权的到期日价值=max(执行价格-股价，0)

投资人在最开始买入看跌期权时，支付了期权费(期权价格)，所以，从期权的整个持有期间来看，买入看跌期权的净损益=到期日价值-期权价格。

接下来，画出买入看跌期权的函数图像。买入看跌期权的净损益=到期日价值-期权价格=执行价格-股价-期权价格 = -股价+执行价格-期权价格。执行价格和期权价格都是固定的常数，函数净损益(y)随着变量股价(x)的变化而变化。

先画净损益的图像，也是由两条直线构成：一部分是“净损益= -股价+执行价格-期权价格”这条直线的“股价<执行价格”的部分，另一部分是“净损益= -期权价格”这条直线的“股价≥执行价格”的部分。

“净损益= -股价+执行价格-期权价格”这条直线与横轴的交点，就是“净损益= -股价+执行价格-期权价格=0”时的股价，这点的股价=执行价格-期权价格。

然后，根据净损益的图像，再画到期日价值的图像。净损益= -股价+执行价格-期权价格，到期日价值=-股价+执行价格，所以，到期日价值=净损益+期权价格。

到期日价值的图像就是在净损益的基础上加上期权价格，所以，到期日价值的图像就是净损益图像向上平移“期权价格”对应长度的距离。

什么是买入看跌期权

买入看跌期权是一种非常受欢迎的期权销售及交易工具，它允许投资者将大部分资金都投入用于下跌行情中投资。投资者可以通过持有看跌期权收益来获得收入，也可以避免一般投资者在金融市场投资中遭受的损失。

首先，买入看跌期权的投资者获得的权利比较多，因为他们可以以较低的价格投资于股票等金融工具，并进行更大规模的投资。在看跌期权中，持有者可以在期权到期时以低于其购买价格的价格获得股票等金融资产，这也使得他们可以把赚取的差价实现财富增长。

其次，买入看跌期权投资者也可以在投资中获得收入，即通过以低于购买时价格的价格出售股票来获得收入。事实上，持有者可以从行权的差价中获得的利润比持有股票的押金更多。

第三，买入看跌期权还可以让投资者在市场走势下跌时获得收益，因为当股票价格较购买时价格低时，持有者可以以一定比例以低于购买价格的价格出售股票，从而获得较大的收益。

最后，买入看跌期权可以帮助投资者在股票投资中加强风险管理，因为当股票投资者持有看跌期权时，即使股票价格上涨，他也可以以低于购买价格的价格出售股票，而不必面对股票投资的风险。