外汇掉期交易与远期交易的区别

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险;二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。

什么是掉期交易?

掉期交易是指在买进或卖出某种货币的同时的一种交易方式，卖出或买进同种货币的一种交易方式。

掉期交易的特点包括：买进和卖出同时进行;买进和卖出的货币种类相同，金额相等;买卖交割期限不同。

掉期交易主要是同时进行即期交易与远期交易或买卖，因此又称复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易，但有部分大型公司利用掉期交易进行套利活动。

掉期交易包括两个目的，即为了轧平外汇头寸，避免汇率变动产生风险，以及通过不同交割期限之间汇率的差异，使用不同价格交易以获取利润。掉期交易主要用于防止因举借外债的汇率发生变化使企业产生财务风险的一种主要手段。

什么是远期交易?

远期交易指的是买卖双方签订远期合同，是约定在未来某一时期进行交易的方式。远期交易的对象是非标准化合约。远期交易的主要目的是确定将来交割的实际价格，从而固定成本和收益，达到保值的目的。其特征如下：

1、远期交易属于场外交易

远期交易在场外进行。场外市场是一个分散的市场，交易双方通过谈判签订远期合约，合约内容是非标准化的。在合约签订时，双方根据彼此的需求通过协商来确定到期时间、交割价格、交易数量等合约条款，具有很大的灵活性，能够更好地满足双方个性化的需求。

2、远期交易通常采用实物交割

远期合约买方和卖方了结合约的方式，通过是在合约规定的结算时间，通过支付交割款项，并转移特定数量和特定品质的标的资产的方式了结合约。实物交割是远期远期合约最常见的交割方式。随着远期交易的不断发展和进步，目前也有一些远期合约采用现金交割的方式，即通过计算到期的盈亏，以亏损方支付盈利方与盈亏数量相等的货币结清交易。还有提前转让持有的合约或类似平仓的结清合约的方式。

3、远期交易的流动性差

场外交易灵活性大是其优点，同时也是其缺点。远期交易的一方希望把合约转让给第三方从而提前终止合约，但是很难找到刚好需要同样标的资产、同样数量、同样到期期限等各种条款都符合已存合约的转让对手，而且原来的交易对手也有可能不同意改变交易对手。因此，远期合约流动性一般较差，提前终止合约通常较难。

4、远期交易的违约风险较大

远期合约交易双方均面临违约的风险。由于场外市场原本只涉及交易双方，只要双方合意，即可达成交易。合约能否按期履约，主要取决于双方的信用状况。对场外交易，监管措施普遍较少。这样，在履约担保较少的情况下，一旦市场价格的变动对一方不利，其违约的可能性就会增加。

掉期交易的作用

由于掉期交易是运用不同的交割期限来进行的，可以避免因时间不一所造成的汇率变动的风险，对国际贸易与国际投资发挥了积极的作用。具体表现在;

1.有利于进出口商进行套期保值。

2.有利于证券投资者进行货币转换，避开汇率变动风险。

3.有利于银行消除与客户单独进行远期交易承受的汇率风险。