外汇掉期有哪些分类

外汇掉期是一种金融衍生品，用于管理外汇风险。外汇掉期允许参与者在未来的某个日期交换两种不同货币的本金和利息。以下是小编整理的外汇掉期有哪些分类，希望可以提供给大家进行参考和借鉴。

外汇掉期有哪些分类

外汇掉期按计息日的不同一般分为即期对远期的掉期、远期对远期的掉期以及隔夜掉期交易等三种。

即期对远期的掉期，是指交易者买入即期外汇的同时卖出数量和币种相同的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时买入数量和币种相同的远期外汇。

远期对远期的掉期，是指交易者同时买卖两笔数量币种相同但交割日不同的远期外汇。可在买进短期外汇的同时卖出长期外汇，也可在卖出短期外汇的同时买入长期外汇。

外汇隔夜掉期交易，包括O/N、T/N和S/N三种形式。O/N的掉期形式是买进或卖出当天外汇的同时，卖出或买进下一个交易日的外汇。T/N的掉期形式是指买进(卖出)下一个交易日到期的外汇，同时卖出(买进)第三个交易日到期的外汇。S/N的掉期形式是指买进(卖出)第二个交易日到期的外汇同时，卖出(买进)第三个交易日到期的外汇。

什么是外汇掉期

外汇掉期是汇率市场常见的一种合约方式——即期+远期。以美元兑人民币的卖出掉期为例，银行A与银行B签订卖出掉期合约，银行A期初做一笔购买美元的即期交易，期末则按期初订立的远期合约汇率将美元兑换回人民币。

另一种视角可将外汇掉期理解为一笔“抵押贷款”，仍以卖出掉期为例，期初银行A以人民币为抵押资产借取美元，期末则归还美元贷款并收回用作抵押的人民币，远期和即期汇率的差值(掉期点数)就相当于这笔“美元抵押贷款”的成本。

外汇掉期交易的作用

由于掉期交易是运用不同的交割期限来进行的，可以避免因时间不一所造成的汇率变动的风险，对国际贸易与国际投资发挥了积极的作用。具体表现在;

1.有利于进出口商进行套期保值。

2.有利于证券投资者进行货币转换，避开汇率变动风险。

3.有利于银行消除与客户单独进行远期交易承受的汇率风险。

外汇掉期的汇率报价和计算

每笔外汇掉期交易涉及两个汇率，第一次交换货币适用的叫近端汇率，第二次交换货币使用的叫远端汇率。

一般掉期交易中汇率的报价方式为做市商模式，即以“做市商买价/做市商卖价”方式报价。近端掉期汇率和远端掉期汇率的计算方式如下：

举例：

一笔1个月/3个月的美元兑人民币远期对远期掉期交易成交时，做市商报出的即期汇率为6.6/6.7，近端掉期点为100/150bp，远端掉期点为200/250bp。则

发起方近端买入远端卖出，则近端掉期汇率为6.7+150bp=6.7150，远端掉期汇率为6.7+200bp=6.7200。

发起方近端卖出远端买入，则近端掉期汇率为6.6+100bp=6.6100，远端掉期汇率为6.6+250bp=6.6250。